“新型城镇化”成A股长线主题 2013年受益地产开工回暖和基建复苏刺激，水泥与工程机械的盈利将好于2012年 消费 新型城镇化中消费的崛起分为两大类，其一是消费下沉，最受益的是中西部地区二、三线城市的中低端消费，其二是消费升级，最受益的是服务类，如影视、医药保健、餐饮旅游等 十八大报告全篇提及城镇化多达7次，在此之前召开的中共中央政治局会议中就强调，要积极稳妥推进城镇化。新型城镇化对解决中国经济增长潜力、保证中国经济可持续高增长、经济结构转型等核心问题至关重要。 A股这轮行情起源于城镇化主题崛起，房地产、建材、铁路基建、水泥为代表的“新型城镇化”题材股提前大盘结束调整，并领涨本轮行情，给低迷已久的A股行情点燃了冬天里的“一把火”。如地产、基建、公共设施和家庭消费等均将受益，由于土地资源价值的凸显，规模化经营的农业公司也将获得发展机遇。 短期刺激水泥、工程机械走强 城镇化是一个长期主线，中短期影响最直接的是水泥、工程机械等行业。机构目前比较看好2013年水泥、工程机械等行业，认为其将借助新型城镇化和基建投资拉动而复苏。数据显示，每增加一个城市居民，城市需新增固定资产投资50万元，而城镇化率每提高1%，涌入城市的农村人口将增加1300万(以全国13亿人口计算)，因此将带动6.6万亿元城镇建设投资。 国泰君安认为，2013年受益地产开工回暖和基建复苏刺激，水泥与工程机械的盈利将好于2012年。其中，明年二季度部分水泥公司盈利开始正增长，2-4月可能出现水泥、工程机械的上涨行情。首先关注行业龙头，比如全国范围内的大型水泥股海螺水泥、冀东水泥等；其次，由于水泥企业的辐射半径只有500公里左右，而西北地区的基建发展潜力远大于中部和沿海地区，继续看好天山股份和秦岭水泥的波段性脉冲行情。 在新型城镇化方面，智慧城市已成为“十二五”期间的重头戏，智能交通、智能建筑、电子政务可能成为未来产生高成长的行业摇篮，包括安防监控领域、智能交通领域、智能建筑板块。 中长期催生更多消费热点 从中央经济会议来看，明年的投资重点还是围绕城镇化拉动内需受益板块。有估算认为，如果未来10年中国的城镇人口比重上升到66%，年均社会消费额可以从目前的10万亿元增加到20万亿元。 对于消费来讲，除了房地产和家电以外，可能比较领先受益的就是汽车板块和家居装璜板块，另一个是交通物流。而伴随深度城镇化带来的户籍制度改革推进、收入分配以及政府投入增加，未来文化娱乐、旅游休闲等的消费支出将持续增长。 光大证券认为，新型城镇化中消费的崛起可分为两大类，一是消费下沉，最受益的是中西部地区二、三线城市的中低端消费，二是消费升级，最受益的是服务类(影视、医药保健、餐饮旅游等)，如华谊兄弟、东阿阿胶、天士力、丽江旅游等。 林园资产管理有限公司董事长林园认为，城镇化过程中居民收入快速提高，同时也由于人力成本的升高，快餐或快速食品长期受益，如一些知名的肉类食品、牛奶、啤酒品牌。个股方面，如休闲食品的洽洽食品、快餐或快速替代品的三全食品、承德露露、涪陵榨菜等都值得关注。(.华.西.都.市.报) |
