苏宁电器毛利率稳中有升 统计数据显示，11月以来苏宁电器下跌13.35%，累计大单资金净流出22990.83万元，最新收盘价5.84元，最新动态市盈率11.50倍。苏宁电器集团有限公司11月以来增持6794.25万股。 具体来看，公司11月17日公告，苏宁电器集团完成增持计划，其于2012年8月16日至2012年11月15日，合计增持公司股份6794.25万股，增持总金额42763.70万元，占公司股份总额13.68%。此次增持后，苏宁电器变动数量占流通股比为1.25%，变动后持有流通股数量为101003.60万股，变动后流通股数量占流通股比为18.58%，变动后持股总数为101003.6万股，变动后持股比例为13.68%，交易平均价为6.29元，变动期间股票均价为6.58元，变动部分参考市值为44732.78万元。 从业绩来看，2012年三季报披露，公司预计2012年净利润变动幅度下降40%至30%，变动区间289235.6至337441.6万元(上年同期482059.4万元)，业绩变动原因：基于前三季度一系列门店、人员结构优化、费用控制工作，相关效应将在四季度逐步显现；自营产品占比稳步提升，实体门店毛利率仍将保持稳中有升。随着互联网业务发展加快，公司将在价格和促销方面持续投入，会给整体毛利率带来影响。 长城证券认为，预计2012-2013公司每股收益为0.45元和0.51元，目前股价对应市盈率分别为16倍和14倍。短期来看，公司处于转型期，线下业务有一定压力；但是中长期来看，公司战略定位清晰，核心竞争优势突出，有决心做好线上业务，管理层执行力强，有机会由家电和3C的传统零售渠道商转型为"线上+线下、全品类"经营的"沃尔玛+亚马逊"，维持"推荐"评级。 罗顿发展：罗衡机电晋身第一大股东 统计数据显示，11月以来罗顿发展获公司股东海南罗衡机电工程设备安装公司累计增持6585.18万股，增持后海南罗衡机电工程设备安装公司成为罗顿发展第一大股东，而公司实际控制人不变。 在此次增持之前，海南罗衡机电工程设备安装公司未直接持有罗顿发展股份。从公司在11月30日、11月23日、11月16日所发公告可以发现罗衡机电工程设备安装公司此次增持过程。11月14日，通过大宗交易系统累计增持公司股票2173.1万股， 11月15日，罗衡机电公司又通过集中竞价交易系统累计增持21.96万股；11月21日通过大宗交易系统累计增持2173.1万股，11月22日通过集中竞价交易系统累计增持公司无限售条件流通股21.96万股； 11月28日通过大宗交易系统增持2173.1万股，占公司总股本的4.95%，同日，通过集中竞价系统增持21.96万股；截至2012年11月28日，罗衡机电公司持有公司股份为6585.18万股，占本公司总股本的15%。 罗衡机电工程设备安装公司在罗顿发展股价低迷之际密集增持，对此，分析人士指出，本次增持股份是罗衡机电公司以自有资金获取公司股份，为其看好公司前景的财务安排。仅通过大宗交易系统部分的增持便耗资3.41亿元，增持的速度、力度也令市场咂舌。同时大股东逆市增持，极大提高了公司在二级市场的信心。 该股最新收盘价为5.50元，昨日上涨3%。从业绩看，2012年三季报披露，每股收益为-0.006元，每股净资产为1.552元，每股公积金为0.2697元，每股未分配利润为0.2119元，每股经营现金流为0.1200元，主营收入同比增长12.84%，净利润同比增长-191.13%，净资产收益率为-0.36元。 2002年，公司以2.16亿元向博鳌控股公司购买位于海南省琼海市博鳌水城大灵湖规划区万泉河侧的土地使用权计1800亩。2011年年报披露，土地使用权(账面原值)期末账面余额2.81亿元。(博鳌)土地项目征地后续补偿安置工作需新增费用1.6亿元，公司已向琼海市政府非税收财政专户支付5000万元，目前正在筹措资金，计划于2012年12月31日前筹措5000万元，2013年6月30日前筹措6000万元。争取在2013年中旬配合政府完成后续补偿安置工作。 有市场人士指出，此地块被指将为罗顿发展带来数十倍的收益。 从股东进出看，2012年三季报披露，前十大流通股东中华润深国投信托持有104万股；股东人数较上期增长33%，筹码集中度有所下降。 国电南瑞：后续集团整合可期 统计数据显示，11月以来国电南瑞获公司控股股东南京南瑞集团公司逆市增持，共计3150万股。 具体看，南瑞集团于2012年11月23日通过上海证券交易所大宗交易系统增持本公司股份31,500,000股，占本公司总股本的1.9993%。增持前，南瑞集团持有本公司股份555,310,080股，占本公司总股本的35.2457%；增持后，南瑞集团持有本公司股份586,810,080股，占本公司总股本的37.2450%。本次增持股份价格为15元/股。 市场人士指出，国电南瑞股东国电电力(600795)从2010年的历次减持对股价造成冲击，本次南瑞集团接盘，表明大股东维护股价的意愿明显。同时，南瑞集团逆市巨资增持国电南瑞股票，预计体现南瑞集团对国电南瑞未来发展的坚定信心。 值得关注的是公司11月7日公告称，公司拟以16.44元/股向大股东定增1.39亿股收购其持有的科东电力控制系统公司100%股权、电研华源电力技术公司100%股权、国电富通科技公司100%股权、南瑞太阳能公司75%股权和南瑞集团电网安全稳定控制技术分公司整体资产及负债。 该股最新收盘价为13.52元，昨日下跌5.45%。从业绩看，2012年三季报披露，每股收益为0.3元，每股净资产为2.1元，每股公积金为0.0121元，每股未分配利润为0.9316元，每股经营现金流为-0.1元，主营收入同比增长21.15%，净利润同比增长16.96%，净资产收益率为15.36元。 从基本面看，公司是中国电力自动化领域的技术领先企业，在高端电力二次设备市场占有率高达50%以上，在省电网调度高端自动化市场占有率达75%。 从股东进出看，2012年三季报披露，前十大流通股东中，8只基金合计持有14956.46万股(上期8只基金为19438.95万股)，其中银华系2只基金在报告期内再次加仓740.15万股。而上期排在第三位的华商基金本期大幅度减仓2024.89万股，目前持有1446.09万股。股东人数较上期增加1.21%，筹码高度集中。 东方证券预计国电南瑞2012年至2014年每股收益分别为0.80元、1.05元、1.29元，考虑南瑞的品牌地位和后续消除同业竞争所带来的资产重组，参考可比公司估值，给予2013年21.2倍市盈率估值，对应目标价22.26元，维持公司"买入"评级。 东方证券同时表示，公司资产注入预案发布，后续集团整合可期。(证券日报) |
