| 券商老总：“9·27”井喷疑似汇金出手 “十一”节前的最后3个交易日，A股的投资者经历了一场“大悲大喜”。 整个9月，民生银行、农业银行、建设银行、浦发银行、北京银行等中资银行股遭遇空前“沽空”寒流，受此拖累，9月26日A股盘中跌破2000点，创下1999.48点新低。 市场信心陷入绝望。但到了9月27日，大盘风向骤转。以工商银行为代表的银行股在强劲买盘推动下，短短半小时内就将股指推高超过60点，一时间市场鼎沸，传言四起。有消息称汇金公司入场增持银行股，以稳定大盘。 与此同时，史玉柱率国内金融家发起反击，抛出巨量买盘对抗针对民生银行等的恶意狙击。在宏观面持续走弱的背景下，围绕金融股的这场多空鏖战又将走向何方？ 汇金维稳？ 汇金出手难以对银行股股价造成有效支撑。目前四大行股价已经全面跌破去年汇金增持价格。 9月开始，中资银行股遭遇了一轮全面做空。 民生银行在香港遭遇境外投机资金恶意沽空，摩根大通两个月内三次大规模减持中国农业银行H股。北京银行、平安银行、浦发银行、兴业银行、光大银行的A股股价也全面暴跌，年内低点被屡次刷新。 去年九十月间，以中国平安为首的中资金融股，遭遇国际对冲基金的恶意做空，“十一”长假期间香港恒生指数一度暴跌近千点。历史总是惊人的相似，今年9月，投机资金首选狙击目标从中国平安，转移到民生银行。 受银行股持续低迷的拖累，A股市场一度跌破2000点整数关。节前倒数第二个交易日，下午工商银行突然发力，在连续4个万手买单推动下，工行股价直线上涨4个点，其他金融股全面走高，短短半小时之内推动大盘上涨超过60点。 9月27日午后，市场传闻证监会将在收盘后公布系列救市利好，甚至有人信誓旦旦地称，“管理层将停发新股同时改审批制为注册制。”然而，下午4点召开的证监会例行新闻通气会上，却没有任何实质性利好兑现。 那么这幕股市惊天逆转背后究竟由谁导演呢？业内人士则把关注的焦点，锁定在了“汇金公司”身上。 “有可能是汇金在出手做多，工行、招行连续出现万手大买单，汇金在进行护盘，”北京某知名券商营业部老总判断，从盘面来分析，9月27日午后，虽然盘面涨势凌厉，但资金最开始狙击的品种就是“工商银行”，对于超级大盘银行股，机构投资者已经排除在主流股票池之外，普通游资更难以撬动，而最大的可能就是“汇金”在出手。 去年“十一”过后银行股在香港剧烈波动，汇金曾出手入场“维稳”，带动股指出现一波小幅反弹。 2011年10月10日，“十一”长假结束后的第一个交易日，中央汇金公司在A股市场自主购入工、农、中、建四行股票。根据四大国有银行相继发布的公告，汇金公司10月10日当天增持工行1458万股，农行3906万股，中行350万股，建行783万股。 市场信心逐步回稳，股市随即在2300点一线获得支撑，走出一波超过100点的反弹。 “汇金操作行为较为隐蔽，一般重大的增持会对外公告，但如果仅仅小幅变动持仓则不会公告。”上述券商老总告诉《中国经营报》记者，今年上半年，银行股季报、年报显示，汇金仓位有所变动，但具体哪个交易日实施的操作就无从考证。 “史玉柱等个人股东增持行为，更多是维护市值的投资性操作。汇金的行为则明显带有政府意志。”该老总同时强调，去年汇金出手的最大诱因就是平抑中资金融股的剧烈波动，而今年十八大召开在即，维稳则可能是汇金出手的主要原因。 但从实际效果来看，汇金出手难以对银行股股价造成有效支撑。目前四大行股价已经全面跌破去年汇金增持价格。 转移目标 去年九十月间，沽空的大都是大型银行股，而今年“沽空风暴”转移到了国内的中小型银行。 历史总是惊人的相似。1年前的黑色9月，港股市场经历了全球金融风暴以来最为猛烈的一次考验。 以中国平安（2318.HK）为代表的中资金融股被投机资金大肆狙击，香港恒生指数遭遇国际对冲基金的疯狂做空。 2011年9月26日，金融航母中国平安突然触礁，A股股价几近跌停，H股更是大跌超过14%。市场盛传中国平安投资富通银行将爆发财务黑洞，A股被大量融券卖空，港股涡轮强劲放量，投机资金入场沽空豪赌。 中国平安的恶劣表演，引发中资概念金融股全面遭遇沽空，国有四大商业银行、中资保险股，甚至制造业股票都被全面卖空。特别是“十一”国庆长假期间，在美股持续走强的背景下，港股却连续暴跌，10月4日当天恒生指数更暴跌600余点。 回忆起那惊心动魄的一幕，杭州某私募对冲基金经理鲍青晔仍然显得心有余悸，“ 十一 长假，国内基金经理都外出度假，但按照公司要求我们却在紧盯港股盘面。前几个交易日，空头在恒指期货、港股涡轮上全面做空获利，长假后半段，随着国内股市即将恢复交易。投机资金开始兑现收益，港股快速回升。” 鲍青晔告诉记者，去年九十月间人民币贬值压力增强，但中资银行股整体业绩增长态势良好，国际对冲基金迅速操作，短线套利完成就获利兑现。 对于9月开始的这新一轮做空风暴，鲍青晔认为，做空银行股的理由充足，今年三季度银行股业绩出现峰值，业内对银行业的前景普遍悲观，以现在的业绩水平看，银行股市盈率约为5倍，但如果业绩滑坡，动态市盈率依然有下行的空间。 平安证券首席策略分析师王韧判断，银行业息差逐步降低利润空间受到压缩，同时不良率快速提升，资产质量下降。做空银行最大的背景就是坏账增加，未来坏账率是否能够有效控制，是制约银行股业绩的重要因素。 “银行股整体业绩回落难以避免。相对来说，大型银行抗风险能力较强，区域性中小型银行操作相对激进，特别是一些沿海地区的银行，房贷规模庞大，风险在快速累积。”德邦证券研究员胡青认为，业绩下降可能将影响银行股分红率，中资银行长期股息率本来就低，对机构投资者的吸引力也在降低。 实际上，与去年九十月间，沽空的大都是大型银行股，而今年“沽空风暴”转移到了国内的中小型银行，民生银行在港股市场率先遭遇做空资金“狙击”。(.中.国.经.营.报) |
