| 转融资满月输血71亿 四股接连被大额融资买入 8月30开闸的转融资至今正好“满月”，证金公司融出71亿元，拉动融资余额稳步增加。沪深融资余额从662.92亿元上升至704.42亿元，相比转融资启动前，累计增加41.50亿元。两市融资余额在9月24日更是攀升至719.73亿元，创出历史新高。 转融资满月融出71亿 从8月30日正式启动，到9月28日一个月，中国证券金融公司转融资余额达到71.24亿元，逼近75亿元的注册资本金。按照平均2倍杠杆计算，截至目前，转融资业务可为市场提供约142.48亿增量融资规模。 《投资快报》记者了解到，证券公司向证金公司借入资金的成本并不低——转融资有三种期限，7天、14天和28天，转融资费率分别为5.6%、5.7%和5.8%，远高于同期银行间同业拆借利率，但这没有影响旺盛的转融资需求。 证金公司注册资本金为75亿元，转融资刚刚满月，这部分资金就已融出近95%。为做大业务，证金公司将“三步走”筹集资金，通过增加资本金、发行次级债、发行短期融资券等手段，为股市输送更多资金。 首先是增资扩股45亿元，届时可全部用于转融资业务。其次是证金公司借入200亿元次级债务，目前正处于与潜在投资者商谈的过程中，将择机启动。第三步是计划发债1000亿元，除了上述200亿元，证金公司将通过商业银行授信、发行公司债、发行短期融资券和同业拆借等多种形式筹措资金。 融资余额创历史新高 自8月30日转融通正式启动以来，证金公司向证券市场投放资金超过70亿元，对融资融券业务的拉动作用比较明显，沪深融资余额稳步增加，助力股指在2000点附近出现反弹。 数据显示，沪深融资余额从8月29日的662.92亿元上升至9月27日的704.42亿元，相比转融资启动前，累计净增加额达到41.50亿元；相比今年初，增长近九成。9月24日，沪深融资余额攀升至719.73亿元，更是一举创出历史新高。截至9月28日，沪深融资余额仍维持在700亿元以上。 分析人士认为，随着转融通试点启动，融资交易规模有望逐步壮大，这将在客观上为二级市场注入增量资金。 转融通业务是证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动，包括转融资和转融券。因此，转融通推出为券商提供了筹码，避免了券商与客户对赌的被动局面。 对于转融通，中金公司认为，就短期来看，有望提供的资金规模约为400亿元；而就长期来看，转融通机制完全理顺之后，按美国和日本的经验，融资融券余额(含转融通)占市值的比例稳定在1%左右，意味着融资融券的规模将随市值增长而增长，预计我国证券市场融资融券规模(含转融通)将在2015年左右达到股市市值的1%，因此长期规模相对可观。 融资客追捧券商与黄金股 自8月30日转融通正式启动以来，沪深融券规模增长并不大，在此情形下，大幅增长的融资余额自然成为市场关注的焦点。 深沪交易所公布的最新数据显示，自转融通正式启动至今，期间融资买入金额前10名分别是包钢稀土(20.96亿元)、广发证券(13.40亿元)、山东黄金(13.01亿元)、辽宁成大(10.83亿元)、中金黄金(10.75亿元)、中信证券(10.18亿元)、广汇能源(9.85亿元)、五粮液(9.71亿元)、兴业银行(9.63亿元)、浦发银行(8.80亿元)。可以看出，融资客追捧的股票主要集中券商和黄金股。 同期，融券卖出最多的前10名是包钢稀土(6.45亿元)、中信证券(5.86亿元)、中国平安(5.36亿元)、万科A(2.95亿元)、广发证券(2.88亿元)、保利地产(2.74亿元)、山东黄金(2.70亿元)、中联重科(2.60亿元)、五粮液(2.47亿元)、中国太保(2.26亿元)、中金黄金(2.24亿元). 在融资客追捧的个股中，有色股市场表现十分不错。尤其是中金黄金(600489)和山东黄金(600547)，这两只黄金股没有辜负融资客的好意。9月份，中金黄金涨幅高达三成，山东黄金的涨幅也有24%。 转融券短期或难以推出 相比于需要等待行情转好的转融资业务，券商实际上更期待转融券的推出。这项业务将实质性地推动市场融券规模的放大。 “转融券对市场的影响主要是心理上的，从成熟市场看，它的规模始终小于转融资。”一位券商信用交易部负责人说。 但是《投资快报》记者从权威人士处了解到，这种期望短期内难以实现。考虑到市场信心有一个恢复的过程，证金公司目前并不急于推出转融券。 另外，券商还期待扩大融资融券的标的证券范围，特别是希望创业板股票能够成为融资融券标的。因为目前的287只标的证券大多为估值已经很低的主板公司，没有融券做空的空间。而创业板的估值仍然较高，有一定的估值水分。 不过，这一期望也要决定于深交所的态度。受宏观经济的影响，今年部分创业板公司业绩下滑幅度较大，若此时成为融券标的，难免市场会出现过度的波动。 “长期来看，该挤的泡沫一定会被挤掉。融券做空仅仅是市场表达看法的方式而已，好的公司不会因为做空而改变其长期的趋势。”一位市场分析人士表示。 四股接连被大额融资买入 包钢稀土(600111) 融资余额：17.72亿元 近1月融资买入额：20.96亿元 据数据显示，包钢稀土9月27日融资余额为71.72亿元。值得注意的是，8月30日以来截至9月27日，包钢稀土融资区间买入额为20.96亿元，居沪深两市融资区间买入额榜首。 对此分析人士指出，受国内外环境影响，今年以来稀土价格一直处在下降通道内，近期更是不断下行，接近年内最低点。但金秋十月传统的稀土销售旺季即将到来，稀土价格有望触底反弹。在大盘整体表现疲软的大背景下，多空双方对后市看法分歧依旧不减，因此近期包钢稀土融资融券较为活跃。 具体来看，转融资启动以来，该股共有8个交易日融资买入金额在1亿元以上。9月7日包钢稀土大涨9.09%，成交金额为29.06亿元，同时当日是该股9月以来融资买入金额最大值，为2.23亿元，占当日成交金额7.67%，有力推动了该股的大涨。 广发证券(000776) 融资余额：4.87亿元 近1月融资买入额：13.40亿元 近一个月，广发证券融资买入经居深市之首，金额为13.40亿元。除了投资者近期融资加仓券商等超跌股外，基金也杀了个回马枪。 在定向增发股解禁的巨大压力下，广发证券自8月下旬以来，股价先“跳崖”后“爬山”。 8月22日至8月29日，6天时间该股累积下跌19.94%，其中公司9亿股定增限售股解禁当日(8月27日)，该股更是以跌停报收。 9月以来，随着定增解禁压力已基本释放，该股股价重拾升势。随着股价迅速拉升机构疯抢广发证券。其中，9月5日至9月14日8个交易日，以基金为首的主力机构合计净买入该股2.48亿元，区间买入额、卖出额更是分别达39.50亿元、37.02亿元。9月以来，该股累计上涨3.50%。 山东黄金(600547) 融资余额：5.60亿元 近1月融资买入额：13.01亿元 数据显示，融资客8月30日以来累计买入山东黄金的资金高达13亿元，为所有融资标的中的第三位。 业内人士指出，之所以黄金股能够有如此好的表现，最主要原因还是受到美国QE3推出的刺激，引发了黄金价格走牛的预期，而从接下来的发展趋势来看，黄金股仍然将是未来行情的主要热点所在。 目前，受美国推出QE3影响，黄金价格已再度攀升至1780美元/盎司附近。金价上涨也助推力山东黄金海外收购的步伐。9月21日，澳大利亚福克斯矿产公司发布公告称，山东黄金子公司山东国际矿业有限公司将收购澳大利亚Focus矿产公司51%的股权，后者将向山东黄金集团配售股份融资2.3亿澳元(合约人民币15亿元)。上述收购每股配股交易为0.05澳元，较消息公布前的股价溢价约13.6%。 中金黄金(600489) 融资余额：4.94亿元 近1月融资买入额：10.75亿元 黄金板块近期成为资金关注焦点，8月30日至今，中金黄金的融资买入额达10.75亿元，排名两市第五名。 公司9月18日晚间披露旗下控股子公司河南中原黄金冶炼厂有限责任公司拟实施整体搬迁升级改造项目，项目总投资将达138亿元，建成后预计年贡献净利6.31亿元。 中原冶炼厂整体搬迁升级改造项目一期总投资79.16亿元，二期建设完成后总投资预计最终达138亿元；一期年处理精矿150万吨，建成后年产金34.62吨、铜21.54万吨、硫酸127万吨，年营业收入200亿元；项目投资回收期为9.2年(含24个月建设期). 公司指出，中原冶炼厂通过实施整体搬迁和升级改造，有助于提升行业技术、装备、安全环保和资源综合利用水平，促进黄金冶炼产业升级，提高公司冶炼业务盈利水平。(.投.资.快.报 .彭.浩) |
