| 红宇新材资金净流入最多达2130.88万元 在市场持续低迷屡创新低的过程中，红宇新材逆市上涨，9月以来至今累计资金净流入2130.88万元，成为深市逆市上涨股中，资金流入最多的个股。 据《证券日报》研究中心统计显示，9月以来至今，红宇新材累计涨幅为2.15%，月换手率为204.52%，股东增持了0.46万股，增持市值为8.45万元，最新市净率为7.15倍，最新市盈率(TTM)为25.71倍。 从中报来看，公司实现每股收益为0.3109元，每股净资产为6.3477元，每股公积金4.0452元，每股未分配利润为1.1892元，每股经营现金流为-0.2586元，主营收入同比增长33.53%，净利润同比增长34.29%，净资产收益率为13.52%。 从业绩来看，2012年1-6月，公司实现营业收入12522.80万元，较上年同期增加33.53%。主要是由于公司水泥和火电客户销售增长所致；实现净利润2984.92万元，较上年同期增加34.29%。公司利润总额和净利润增长主要是公司本期销售收入增长所致；公司应收账款期末余额为17679.42万元，较上年度期末增加6365.41万元，增幅56.26%，主要是由于公司下游客户多为国有大型企业集团，其货款结算流程长且审批程序复杂导致货款回笼较慢所致。 从基本面量身定制耐磨铸件高效节能技术解决方案。目前，公司是我国唯一的球磨机耐磨铸件高端产品和高效球磨节能新技术应用方案提供商，主导产品包括球磨机磨球、衬板、磨段。 从操作策略来看第一创业预计，公司2012-2014年净利润分别为6871万元、9384万元和13345万元，同比增速分别为18.67%、36.57%和42.22%，每股收益分别为0.72元、0.98元和1.39元，对应市盈率为24.9倍、18.2倍和12.8倍，估值相对偏低。鉴于公司所处行业替代空间广阔，产品技术壁垒高，为一家典型的处于快速成长期的新材料公司，首次给予其"强烈推荐"的投资评级。 中投证券表示，维持公司推荐的投资评级，维持公司2012-2014年摊薄每股收益分别为0.75元、0.95元和1.53元的预测，在外部政策明确推动和公司产能扩张可能超预期的情况下，公司未来业绩增长超预期可能性非常大，维持推荐的投资评级。 国海证券认为，公司2012年至2014年的盈利预测为0.60元、0.73元和0.97元。对应的市盈率分别为31.6倍、26.0倍和19.6倍。考虑公司技术优势明显、成长空间大，给予增持的评级。 长城证券认为公司为冉冉升起的耐磨材料新星。预计2012-2014年每股收益分别为0.79元、1.07元、1.5元。公司作为耐磨铸件致力节能技术创新的领军企业，可尽享节能市场盛宴，不可复制的核心技术优势已助其步入成长快车道。 鉴于公司优异的成长性及合理的估值水平，首次给予"强烈推荐"评级。 奥克股份市净率为1.1倍 随着市场重心不断下移，部分个股的防御性优势逐步显现。《证券日报》市场研究中心数据统计显示，在深市获得股东增持，最新动态市盈率在33.33倍以下且9月上涨的个股中，奥克股份市净率最低为1.1倍。 统计显示，奥克股份本月以来共获股东增持4万股，增仓市值约达48.16万元。 2012年9月10日公告，公司监事会主席谭文华于2012年9月6日通过竞价交易的方式，买入4万股公司股票，占奥克股份总股本的0.0154%(增持前谭文华不持有公司股票)。谭文华先生承诺，自增持公告之日起6个月之内，不对该4万股股票进行减持，是否实施新一轮的增持计划将视其自身情况及市场的变化情况而定。 从当前奥克股份的市场表现来看，该股最新收盘价报11.71元，9月以来累计上涨0.09%，跑赢同期大盘1.11个百分点。 公司以环氧乙烷精细化工新材料产品为主营业务发展方向，主要产品包括太阳能光伏电池用晶硅切割液系列产品、高性能混凝土减水剂用聚醚单体系列产品和聚乙二醇等，是国内最大的环氧乙烷衍生精细化工新材料企业。公司的晶硅切割液被科技部认定为全国首批243个国家自主创新产品之一，占有国内70%的市场份额，高性能混凝土减水剂聚醚占有国内市场50%以上的份额，成为国内规模最大和成长最快的制造商。公司独有的ZD系列催化剂弥补国内关于聚乙二醇乙氧基化窄分布技术和聚乙二醇无法聚合成分子量10000以上的空白。 2012年中期公司实现每股收益0.24元，每股净资产为10.67元，每股公积金8.1466元，每股未分配利润为1.334元，每股经营现金流为-0.34元，主营收入同比增长-33.52%，净利润同比增长-47.54%，净资产收益率为2.13%。 浙商证券给予该股"增持"评级，预计该股2012年至2014年每股收益为0.48元、0.57元和0.61元。 齐翔腾达 9月以来累计涨幅9.47% 9月以来至今，大盘累计下跌1.02%，在此低迷之时，部分个股却获得了股东的增持，《证券日报》市场研究中心数据统计显示，在深市获得股东增持，最新动态市盈率在33.33倍以下的个股中，齐翔腾达9月以来至今表现最佳，累计涨幅9.47%。 产品需求旺盛 目前，齐翔腾达最新收盘价报15.72元，最新动态市盈率为28.19倍，9月以来共获股东增持7.53万股，增仓市值约达111.26万元。 公司专注于对石油加工副产品碳四进行深加工以转化成高附加值精细化工产品业务，产品包括甲乙酮、MTBE、异丁烯、叔丁醇等；其中甲乙酮为公司主导产品，广泛应用于涂料、胶粘剂等众多领域，公司生产的甲乙酮产品纯度一直保持在99.9%以上，与国际知名公司的产品质量相当。 2012年中报披露，公司预计2012年1-9月净利润变动幅度-60%至-30%，上年同期净利润45254万元，业绩变动原因为公司主要产品的价格相比去年同期下降。预计的经营业绩能否实现取决于市场状况变化等多种综合因素，存在一定的不确定性。 此外，中报显示，该股每股收益为0.27元，每股净资产为5.24元，每股公积金为2.5824元，每股未分配利润为1.5056元，每股经营现金流为-0.75元，主营收入同比增长-12.2%，净利润同比增长-56.16%，净资产收益率为5.07%。 2012年8月15日公司发布公告，董事会通过公司未来三年股东回报规划，在公司盈利且现金流能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，公司优先选择现金分配方式。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，且连续三年内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。 在股东进出方面，2012年中报显示，前十大流通股东合计持股占流通盘的26.02%(上期为23.78%)；经过2012年6月12日10转增2之后，多家机构持股数有所增加，股东人数较上期小幅减少，筹码集中度提升。 值得注意的是，在丁二烯供不应求的大背景下，齐翔腾达年产丁二烯产品此前正式投产。齐翔腾达今年6月发布公告称，公司年产10万吨丁二烯项目已经基本建设完成并投料开车产出合格产品，实现一次投料开车成功。 事实上，由于去年丁二烯供不应求，齐翔腾达对该项目产能进行过"升级"。去年3月份公司表示，因丁二烯产品下游合成橡胶的市场需求快速增长和合成橡胶产品价格的大幅增长，作为合成橡胶主要原料的丁二烯期价格也大幅增长，需求强劲，并且预期该态势在未来几年将会持续，故公司拟将原年产7万吨丁二烯项目变更为年产10万吨丁二烯项目，变更后的项目总投资约为3.98亿元，建设周期1年。 多机构表示看好 从全球来看，由于受到在原油需求延续下降，成本劣势和欧债危机的影响下，作为世界丁二烯的主要净出口区，西欧的出口能力呈下降趋势，而中东，北美等主要产区扩能减速，但需求强劲。 在此背景下，东方证券指出，随着天然胶价格大涨，又将再一次利好丁二烯价格。预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.68元、1.15元、1.25元，并维持目标价20.20元，维持公司"买入"评级。 西南证券表示，未来需求改善，甲乙酮价格易涨难跌，将对公司构成利好。预计公司2012年-2014年每股收益为0.83元、1.73元和1.92元。给予该股"买入"评级。 相对于年初的盈利预测，根据上半年企业经营和行业运行情况，航天证券认为，丁二烯盈利能力有望提升，预计2012年全年每股收益为0.57元，对应的市盈率、市净率分别为28.0倍、2.9倍。 华泰证券也考虑到丁二烯投产带来的快速增长，以及未来可能新的产品投资，预计公司2012-2014年的每股收益将分别达到0.84元、1.26元和1.31元，继续给予公司"买入"评级。 |
