| 编者按：9月12日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究确定促进外贸稳定增长的政策措施。会议讨论通过了《关于促进外贸稳定增长的若干意见》，并确定了加快出口退税进度，确保准确及时退税等八项政策措施。 业内人士认为，八项政策措施涵盖了外贸企业最关心的出口退税、出口信用保险、贸易融资等方面，如能尽快落实到位，将对轻工制造、纺织服装、电子、机械设备、农林牧渔等外贸行业起到提振作用，引发阶段性投资机遇。 电子行业景气度有望得到提升 受外向型发展模式制约，全球经济增长的低迷会对我国电子产业的出口造成较大阻力，进而导致产业规模增速有所下降。2012年在全球经济增速继续趋缓的宏观环境下，我国电子产业出口阻力较大，产业规模增长前景不容乐观。此次，加快出口退税的进度，无疑有助于整个电子行业的复苏和企业度过难关。 从当前电子行业的市场表现来看，据统计显示，按总市值加权平均测算，电子行业9月以来至今累计涨幅5.93%，跑赢大盘2.86个百分点。 具体来看，达华智能（40.1%）、天津磁卡（27.86%）、同方国芯（20.921%）、长方照明（18.86%）、顺络电子（17.57%）、通富微电（16.71%）、中航光电（16.43%）、彩虹股份（16.32%）、英唐智控（16.19%）、中京电子（15.93%）、安彩高科（15.79%）、铜峰电子（15.25%）和北京君正（15.21%）等13股9月以来至今累计涨幅超过15%。 对于电子行业的投资机会，德邦证券预计电子产品Ultrabook及IPADmini等创新产品的产生，将推动电子行业的一波景气上升。可继续关注与此相关的苹果、三星等产业链，还可以关注受益于政策推动会快速发展的LED产业。建议继续关注产业链上快速成长的个股，如智能终端产业链的长信科技、歌尔声学、长盈精密、安洁科技，以及LED板块的鸿利光电、阳光照明。 宏源证券表示，注重创新类和长期成长类领域的投资机会，如创新终端领域的长盈精密、水晶光电、长信科技、莱宝高科；安全监控领域的汉威电子、海康威视；LED领域的德豪润达、兆驰股份等。 机械设备退税促行业发展 机械行业属于劳动密集型行业，但今年的经营状况并不理想，上半年净利润有所下滑，尤其是一些小企业。此前的出口退税新规对有关出口退税的全部现行有效规定进行了整合，并在保持我国出口货物增值税、消费税退税制度基本稳定的基础上，针对出口企业反映较多的问题进行了调整，中小企业、新企业受益多多。此次，加快出口退税的进度，将有助于整个机械设备行业的发展。 从当前机械设备行业的市场表现来看，据统计显示，按总市值加权平均测算，机械设备行业9月以来至今累计涨幅6.39%，跑赢大盘3.32个百分点。 具体来看，鼎汉技术（59.57%）、中原特钢（43.96%）、达刚路机（41.89%）、航天科技（33.37%）、长江润发（30.82%）、四方达（30.78%）、太原重工（23.77%）、科新机电（22.37%）、大连三垒（21.84%）和杭氧股份（21.45%）等10股9月以来至今累计涨幅超过20%。 而在业绩方面，机械设备行业2012年整体中期归属母公司股东净利润合计同比增长率为-26.33%。 在行业整体业绩下滑之时，有171只机械设备股2012年中期净利润同比增长，行业占比47.63%，其中，中期净利润增幅超50%的个股有32只，行业占比8.91%。 具体来看，*ST西轴（3，509.7%）、旭光股份（3，415%）、*ST方向（2，984.15%）、石煤装备（753.4%）、万里股份（419.06%）、宝胜股份（230.68%）、江南红箭（217.56%）、吉艾科技（212.79%）、南都电源（200.78%）、新日恒力（180.07%）、*ST银河（167.52%）、华智控股（145.89%）和中科英华（107.67%）等13股2012年中期归属母公司股东净利润合计同比增长率超过100%。 对于机械设备行业的后市配置，东方证券认为，目前机械设备板块估值处于历史低位，随着我国宏观经济的企稳回升，预计机械设备板块将呈现出较高的弹性，建议关注板块相关个股：郑煤机、天地科技、林州重机、山东矿机。 农林牧渔存在主题性投资机会 8月外贸数据表明，目前我国面临的外部环境并没有明显的改善，分析人士认为，本次国务院提出的八项稳定外贸增长的措施非常及时。 从当前农林牧渔业的市场表现来看，据统计显示，按总市值加权平均测算，农林牧渔业9月以来至今累计涨幅5.35%，跑赢大盘2.28个百分点。 个股方面，85只个股中有78只个股9月以来至今上涨，占比91.76%。 具体来看，其中11只个股涨幅超过10%，民和股份（26.74%）、高金食品（17.99%）、永安林业（17.84%）、西王食品（15.58%）、万福生科（15.38%）、雏鹰农牧（14.52%）、大北农（13.40%）、敦煌种业（12.12%）、好当家（11.95%）、农产品（11.01%）、东方海洋（10.63%），占比12.94%。 从基本面看，2012制种季初杂交玉米、水稻种子有效库存4.0亿公斤、0.5亿公斤，处于较高水平。分析人士指出，2012年两杂制种面积较2011年继续提升，预计期末库存将上升至6.6亿吨、0.7亿吨，库存压力极大，而解决外强内弱、行业混乱等困局仍然需要种业政策的大力支持。 太平洋证券认为，预计9月份，国际粮价震荡整理或为主基调，粮价上涨所带来的主题性投资机会或暂告一段落。 下半年投资策略提示，四季度政府将成立种业发展基金，为"育繁推一体化"种子企业发展提供资金支持，并出台《全国现代农作物种业发展规划（2011-2020年）》，以推动行业内整合加速，种业板块存在主题性投资机会。 现在，随着利好政策推出时点的临近，建议关注有望担当行业整合大任的种业龙头企业，如隆平高科、登海种业、大北农、荃银高科等。 |
