格力电器 QFII持股市值36.95亿元 格力电器是QFII中报重仓的个股中，二季度末持股市值排名第三的股票，该股的二季度末持股市值为369487.75万元。据《证券日报》市场研究中心与数据显示，截至上周五，格力电器最新价为20.13元，QFII中报共持股17721.71万股，中报QFII持股占流通股比例为5.98%。 从基本面来看，公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，公司旗下的"格力"品牌空调，是中国空调业唯一的"世界名牌"产品，业务遍及全球100多个国家和地区。在全球拥有珠海、重庆、合肥、巴西、巴基斯坦、越南6大生产基地，5万多名员工，至今已开发出包括家用空调、商用空调在内的20大类、400个系列、7000多个品种规格的产品。2011年实现营业收入835.17亿元，同比增长37.35%。 值得注意的是，公司国家节能环保制冷设备工程技术研究中心已取得了7项国际领先技术，如1赫兹低频技术、高效直流变频离心机组、超低温多联中央空调、新型超高效定速压缩机等，填补了行业空白；并有多项技术达到"国际先进"水平，如高性能半封闭双螺杆制冷压缩机、模块化双机并联磁悬浮直流变频离心式水冷冷水机组、热回收数码多联空调机组等。 从股东持股情况来看，2012年中报显示，前十大流通股东中有3家基金4家QFII合计持有28932万股。其中，QFII-耶鲁大学持有4642万股(上期持有5280万股)，QFII-美林国际持有4322万股(上期持有3974万股)。股东人数较上期减少约8%，筹码高度集中。 2012年中报披露，格力电器入选节能产品惠民工程高效节能房间空气调节器入围推广企业目录，共有900款产品上榜；其中中标的定频产品610款、变频产品290款。此外，2012-2013年度中央国家机关空调集中采购项目中获得普通民用变频空调、普通民用定速空调、特殊民用空调、商用空调、精密恒温恒湿空调五包全中成绩。 2012年7月7日公司发布公告称，董事会通过未来三年股东回报规划，公司可以采取现金、股票或两者结合的方式分配利润，可以进行中期现金分红。在现金流满足公司经营发展的前提下，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。 长城证券认为，预计公司2012-2014年每股收益分别为2.19元、2.54元和2.98元，对应市盈率分别为9倍、8倍和7倍，估值已经处于历史低位。由于上月超额收益明显，近期公司股价出现补跌，看好公司的竞争力，随着高能效空调的上市，公司基本面有望出现一些积极信号，维持"推荐"的投资评级。 中信证券认为，鉴于格力上半年收入和净利润增长均超预期，上调公司2012年每股收益预测至2.15元，维持2013年、2014年2.53元、3.00元的预测不变。空调行业景气度仍然较低，格力逆势提升份额稳定业绩增长，维持"买入"的投资评级。 山东高速动态市盈率仅7.42倍 《证券日报》研究中心根据数据统计，截至昨日，QFII持有山东高速359.994万股，较上期减少301.26万股，占该股流通股0.26%。截至上周五收盘，该股报3.17元，7.42倍动态市盈率(TTM)，成为股指相对较低的个股。 公司是国内最大的高速公路上市公司，运营路桥总里程超过1450公里公司自有和受托管路产总里程达1452.7公里，居全国高速公路上市公司之首。济青高速、京台高速德齐北段和济南黄河二桥是公司路桥业务原三大盈利贡献点；新近收购的京台高速纳入段则是目前山东省盈利能力最强的路段之一，未来将成为仅次于济青高速的第二盈利点。 公司坚持"公路+地产/矿产"战略。报告期低成本获拍多个地块，目前储备土地1418亩、可建筑面积249万平米；其中四个项目处于前期设计阶段，雪野湖一期住宅项目预售顺利，预计2012-2013年结算，可贡献EPS约0.03元。绣源河一期BT项目2012-2013年每年回款5.9亿元，公司有望继续承接总额18亿元的二三期工程。 民生证券认为，行业政策风险将不会对公司业绩形成极大冲击，公司主业将维持稳定增长，未来突破看多元化发展。预计公司2012-2014年每股收益分别为0.45元、0.49元和0.54元，目前股价对应的市盈率分别为8.18倍、7.50倍和6.70倍，目前估值处于历史最低点附近，给予公司"谨慎推荐"评级，6个月目标价4.5元。 |
