华夏银行 QFII持股市值53.26亿元 在已披露中期报告的QFII持仓股中，持股市值较最高的是华夏银行 ，QFII持股市值高达53.26亿元。 据《证券日报》研究中心统计显示，2012年中期，德意志银行、德意志银行卢森堡股份公司、萨尔·奥彭海姆股份有限合伙企业分别持有公司5.62亿股、6.35亿股，1.712亿股，合计占19.99%。 从机构进出情况看，2012年中报披露，前十大流通股东中无券商 、基金等机构投资者，社保102组合本期退出；股东人数较上期增加17%，筹码集中度一般。 从目前市场的交易情况来看，目前，华夏银行最新价为8.66元，8月以来至今，累计涨跌为-1.59%，最新动态市盈率(TTM)为5.38倍，市净率为0.86倍，32家机构给予评级，其中6家给予"买入"评级，21家给予"增持"评级。 2012年中期末，公司资本充足率为11.30%，核心资本充足率为8.42%。公司立足经济中心城市，辐射全国，按照总、分、支三级组织管理体系进行分支机构规划设置、日常经营和内部管理。截止到2012年中期末，公司已在北京、南京、杭州、上海、济南、昆明、深圳、沈阳 、广州、武汉、重庆、成都、西安、乌鲁木齐、大连、太原、青岛、温州、石家庄、福州、呼和浩特、天津、宁波、绍兴、南宁、常州、苏州、无锡、长沙、合肥、厦门、长春、郑州等城市设立了33家一级分行，营业网点达到437家，覆盖68个地级以上城市。 从业绩增长情况看，2012年中报显示，公司上半年，实现归属上市公司股东的净利润60.75亿元，同比增长42.36%；年化资产利润率达0.94%，同比提高0.16个百分点。盈利能力的提升得益于存贷款规模的稳步增长、收入结构的优化、成本的有效控制和资产质量的持续改善。上半年，公司信用成本为0.32%，同比下降0.12个百分点；成本收入比为40.57%，同比下降2.02个百分点。上半年净利差为2.59%、净息差为2.80%，去年同期分别为2.50%、2.65%。 公司大力发展新兴中间业务。2012年中报显示，上半年，公司大力发展新兴中间业务，重点发展低资本占用的投行、国际结算、托管等业务，实现中间业务收入23.27亿元，同比增加4.23亿元，增长22.22%，其中，国际结算收入增长超过50%；投行业务收入增长超过40%；托管业务手续费收入同比增长91.52%。 国都证券认为，上半年公司主营收入增长比较平稳，资产质量保持稳定，管理层提升盈利能力的努力仍在继续。预计公司2012、2013年净利分别增长29.5%和9.5%，目前股价存在明显低估。考虑到公司的经营和盈利能力持续改善，维持公司"推荐-A"的评级。 国泰君安认为，华夏银行是上市银行中财务利润释放空间最大的银行，二季度末拨贷比高达2.85%，早已超额达标。预计2012年净利润增长21%，给予"增持"评级。 建发股份动态市盈率仅6.38倍 已披露中期报告的QFII增仓股中，剔除银行股，动态市盈率最低的个股是建发股份 ，以最新收盘价5.53元计算，公司股票最新动态市盈率(TTM)为6.38倍，具有一定的估值优势。 据《证券日报》研究中心统计显示，今年中期QFII持有建发股份1534.03万股，全部为新增的，持股市值达10983.65万元，占流通股比例的0.69%。 从机构进出情况看，2012年一季报披露，前十大流通股东中有7家基金2家保险合计持仓25957万股；其中，新增中国人寿持2209万股，QFII-瑞士信贷本期退出；股东人数较上期减少9%，筹码较集中。 从目前市场的交易情况来看，目前，建发股份最新价为5.53元，8月以来至今，累计涨跌为-12.5%，最新动态市净率为1.4倍，16家机构给予评级，其中8家给予"买入"评级，8家给予增持评级。 从中报业绩来看，2012年中报披露，今年1-6月，公司投资收益为2521.99万元，同比减少3.49亿元，主要是由于上年同期转让上海长进置业100%股权及君龙人寿 50%股权所获收益较大，而本期无类似交易所。 从投资策略来看，民生证券认为，公司股价具备估值优势，综合大盘及公司中短期经营业绩，暂给予"谨慎推荐"评级。预计2012-2014年每股收益分别为0.97元、1.16元和1.38元，目前股价对应市盈率分别为6.57倍、5.50倍和4.60倍。 精伦电子 8月以来涨幅达57.5% 精伦电子8月以来涨幅高达57.5%，QFII持仓市值高达2118.74万元。据《证券日报》市场研究中心统计显示，公司2012年中期，前十大流通股东中，无基金、券商机构，QFII-哥伦比亚大学持仓482万股未变，股东人数较上期减少7%，筹码较上期集中。 资料显示，媒体屏产品、二代身份证阅读机具、工业缝纫机伺服控制器、云影音智能机系列产品及解决方案为公司四大主营业务。 公司享有税收优惠。2012年2月，公司收到高新技术企业证书，发证日期为2011年10月28日，有效期3年。公司通过高新技术企业复审后，将继续享受企业所得税税率为15%和研发费用加计扣除的税收优惠政策。 业绩方面，公司预计今年1-9月净利润会大幅下降，但季度亏损额环比会继续收窄，2012年全年净利润预计为正。上半年公司实现营业收入9857.81万元，同比下降37.00%，净利润-2260.63万元，同比亏损。主要原因是受宏观经济和行业周期影响，报告期内控制类产品主营业务收入较去年大幅下降，同时本期政府补助及资产处置损益较上年同期减少1176.34万元所致。 融资超过1亿万元的股票中，在非银行股中上汽集团的最新估值为6.34倍，是市盈率较低个股。 国海证券认为，互联网电视行业高速增长预期强烈，新合作模式下公司短期、长期收益均得到确认，且未来存在模式示范效应带动下的广阔合作、成长空间。预计公司2012年、2013年、2014年摊薄每股收益分别为0.07元、0.25元、0.45元，给予"买入"评级。 |
