千亿争抢理财产品 毋庸置疑，未被写入投资战报的银行理财产品早已在不经意间成为上市公司短期理财的首选。根据新金融记者不完全统计，截至8月24日，沪深两市下半年以来已有27家公司发布购买理财产品的相关公告。 事实上，这股短期理财产品投资热潮自去年开始便持续发酵。根据上交所近日发布的统计数据，2011年仅沪市主板公司便累计动用了1019.71亿元用于购买银行理财产品，总共收益约为118.34亿元。 不过，市场各方对上市公司理财热却褒贬不一。有市场分析人士认为，在实体经济投资机会匮乏、盈利难寻的背景下，上市公司这股理财热情有可原。 “现在实业投资机会缺乏，部分次新上市公司由于超募较多，暂时找不到更好的投资方式，只好转入理财产品来提高资金使用效率，这无可厚非。”湘财证券分析师徐广福在接受新金融记者采访时表示。 然而在武汉科技大学金融证券研究所所长董登新看来，上市公司热衷理财其实是不务正业。他质疑道：“上市公司不做实业，不攻主业，不搞科技研发，专攻炒金术，它们变相沦为‘炒股公司’、‘放贷公司’、‘理财公司’。”尽管非议从未间断，但面对近在眼前的“赚快钱”机会，上市公司的理财步伐从未停滞。而在A股这群庞大的“拥趸”中，一掷千金的例子屡屡出现，比如广汇能源和洋河股份等公司理财规模均在数十亿元。 根据广汇能源最新中报，今年上半年公司及其控股子公司累计动用57.9亿元账面流动资金购买固定收益类理财产品，累计收益914.36万元，约占公司当期盈利的1.3%。 有趣的是，若非新疆证监局7月发出的一纸整改通知，这位“理财大鳄”还不会轻易浮出水面。而从广汇能源8月21日披露的整改公告来看，公司及下属分、子公司去年曾多次动用大额限制资金购买银行委托理财产品，全年累计发生额达51.58亿元；其中单笔发生额最高金额为5亿元，期限最短为3天，最长为30天，并且多次循环购买。 对此，广汇能源辩解称，2011年公司账面存在大量灵活周转的限制流动资金，符合购买银行理财产品的相关规定，风险与收益完全可控，不存在财务风险因素。然而，面对金融市场不断外溢的风险，公司始终难以令投资者放心。 除了购买银行理财产品以外，广汇能源还摇身变作放贷者，为新疆建铭股权投资有限公司“慷慨解囊”，以21.6%的年利率向其提供1.5亿元贷款。 相较而言，洋河股份的理财计划更具进取心。前者上半年累计动用39.2亿元用于购买银行理财产品，全部为保本浮动收益型产品，实际收益1775.89万元，较广汇能源多出近一倍。 迈入下半年，洋河股份理财热情丝毫未减弱。8月15日，公司再度公告称，8月10日和8月13日分别出资2亿元和1亿元购买两款理财产品；至此，公司累计购买银行理财产品中尚未到期的金额为21.2亿元，占最近一期经审计净资产的21.39%。 257家公司交叉持股 正当银行理财产品大行其道之时，在上市公司的投资版图上一度占据重要地位的股票市场在惨淡的行情倒逼之下，阵地不断收缩。 散户大批撤退，机构无心恋战，上市公司的炒股热情同样也一落千丈。已披露投资战绩的467家中报中，只有257家留下了在A股市场上交叉持股的痕迹，持有的股票总数为813只。 以券商和保险为首的“专业选手”继续在这份交叉持股榜上占据了前排位置，名正言顺地占据了前十中的六个席位，招商证券暂时以20只持股成为这支队伍的领头羊。 剩下的四个席位则分别被杭州解百、东方创业、大众交通、大唐发电四位“业余选手”顺利获得，杭州解百更凭借手中持有的21只股票高居这份持股榜单的首位。 这家老牌百货上市公司可谓深得分散持股的精髓，尽管手中握有21只股票，但初始投资加在一起也不过1342.96万元。 有趣的是，公司手中持股竟然有18只为2006年以来打新所得，总共耗资1225.16万元。只可惜，除了辰州矿业、中海油服和宁波银行较发行价有所上涨外，其余个股几乎大幅“破发”，最终将杭州解百套在 “山顶”，账面总浮亏达到382.5万元。尽管如此，杭州解百却迟迟不愿兑现手中浮亏，反而选择持股不动，试图以时间换取空间并最终挣脱浮亏的“枷锁”。 其实今年上半年，公司也从股市中幸运斩获10.38万元收益，但这笔收入与公司上半年收获的5824.62万元净利润相比，只不过是“九牛一毛”而已。 值得注意的是，身处民间借贷风暴中心的杭州解百也难以抵挡委托贷款的诱惑，去年3月份委托农业银行杭州城西支行向莱茵达枫潭公司发放委托贷款5000万元，年利率为16%。而该笔贷款已于今年3月收回本金的同时，轻松揽金163.63万元。 当然，这只是A股近年蔚然成风的委托贷款潮流中的一小朵浪花而已。根据上海证券交易所资本市场研究所年报专题小组公布数据，2011年沪市公司委托贷款的年初余额为643.83亿元，借方发生额为860.14亿元，贷方发生额为416.43亿元，年末余额为1087.54亿元。 同时，上市公司不但炒股热情骤然下降，炒基金的兴趣也在不断走低。根据记者不完全统计，已披露中报的公司中，仅有41家公司手中握有基金，总投资金额也不过39.18亿元，其中将近八成投资于固定收益类品种。 纵然如此，与初始投资金额相比，截至今年中期，这部分上市公司所持基金仍然出现了1.74亿元的账面浮亏，其中大众交通持有的申万巴黎新经济基金更以1387.28万元浮亏高居榜首位置。 某基金公司市场部人士向新金融记者坦承，由于偏股型基金缺乏赚钱效应，而低风险类产品又面临着银行理财产品的激烈冲击，上市公司的持基热情已今非昔比。 |
