| 行业基本面发生积极变化 从农林牧渔的细分子行业来看，我国的饲料行业已经进入稳步增长期，过去五年饲料总产量增速达到8.9%，细分料市场中，配合料市场空间仍较大且配合料的增长也呈现明显加快走势，配合料也是饲料企业未来扩张的主要品种。 中信建投表示，目前饲料行业单个公司的市场占有率仍处在较低的水平，未来伴随着行业的加速整合，将带动市场的集中度快速提升。重点推荐在保证产品质量竞争力前提下，拥有明显经营特色的饲料企业，其中大北农 、金新农 、唐人神代表了三类有特色的饲料企业。大北农产品线丰富、技术研发能力强，服务质量高的服务型企业；金新农在小猪料和母猪料上精耕细作，教槽料市场占有率第一，未来公司依然会在这两个细分市场中发力，做到细分市场的龙头；唐人神切入养殖行业，以种猪为突破口，发展祖代、父母代种猪培育，未来时机成熟进入育肥也是理所当然。 三季度种业业绩真空期内，行业政策将主导板块形成反复震荡的脉冲式行情 ，齐鲁证券预计《种业发展规划2012-2020》将在10月份左右出炉，政策行情有望进一步升温。除政策因素外，行业基本面正在发生一些积极的变化。目前，在种业板块中首推隆平高科，隆平高科稻种储备多元化，且优势品种仍有放量空间是保证业绩稳定增长的关键在所，同时少数股东权益收购时间窗口打开是股价上涨的催化剂。 机械设备业绩双增长股占比16.05% 截至昨日，已有240家机械设备(申万一级行业)上市公司公报半年报，其中有56家上市公司已披中报净利润增长且三季度业绩预喜，占行业内成分股的16.05%。机械设备行业居申万一级行业中中报净利润增长且三季度业绩预喜股占行业公司总数比例的第三名。 56股三季度业绩预喜 具体来看，56中报净利润增长且三季度业绩预喜的机械设备股中，有11只股三季业绩预告类型为预增，*ST方向(3099.32%)三季预告净利润变动幅度最大。华智控股 (1315.15%)、首航节能 (150%)、天顺风能 (80%)、金洲管道 、森源电气 、博林特 (70%)三季预告净利润变动幅度在70%以上。 45股三季业绩预告类型为略增。理工监测 、新联电子 、积成电子 、天广消防 、新界泵业 、北京科锐 、信质电机 、杰瑞股份 、中利科技 、思源电气等10股三季预告净利润变动幅度均为50%。 吉艾科技中报净利润同比增长212.79%且三季预告净利润变动幅度为50%，两项指标在56只已披中报净利润增长且三季度业绩预喜股中都排名前列。公司的主营业务是石油测井仪器的研发、生产、销售和现场技术服务，以及利用测井仪器为油田客户提供测井工程服务。公司中期分配预案拟实施每10股转10股。目前最新动态市盈率为35.09倍。 逾9成三季报预喜股上涨 从市场表现看，据《证券日报》市场研究中心数据显示，8月以来至今，51只中报净利润增长且三季度业绩预喜股实现不同幅度的上涨，占比91.07%。其中有15股8月以来至今涨在10%以上。三季预告净利润变动幅度为70%的金洲管道以36.76%的涨幅最大。山东章鼓 (27.01%)、天广消防(22.39%)、华西能源 (19.26%)上涨幅度较大，其三季预告净利润变动幅度分别为：10%、50%和20%。 51只8月以来至今上涨股中，最新动态市盈率在20倍以下有12只。*ST方向(3.27倍)、众业达 (16.42倍)、杭锅股份 (17.08倍)最新动态市盈率较小。 细分子行业仍具向上驱动力 据中国机械工业联合会统计数据显示，今年1-6月全国工程机械行业工业总产值3,261.80亿元，同比增速4.63%，较去年43%的增速下滑显著；实现销售产值3150.10亿元，同比增长3.45%，去年同期增速约41%。按工程机械工业协会预计今年工程机械销售增长约12%，预计较去年35%的销售增速下滑明显。 对此广发证券指出，行业催化剂在于影响固定资产投资的政策面，后续可能会由信贷规模变化、货币政策变化带来的工程机械行业股价的弹性。 因房地产宏观调控、基础建设减少等素，习惯了高增长的中国工程机械行业正遭遇"低谷 "。据中国工程机械业协会统计数字表明，今年上半以来行降幅达 20% ，整体现金流压力较大。但也有分析人士指出中国工程机械行业因成本、价格双下滑在际市场的竞争正日益占据优势，国内市场也有望在近期政策扶持下迎来新一轮增长。 目前，因市场需求低迷价格促销成为业内趋势。中国工程机械协会秘书长苏子孟表示随着近期中联重科 、三一工等业内龙头企收购国外公司，"低谷 "中的国工程机械行业呈现内调整合，国际化步伐开始加速。 工程机械行业更多体现为挖掘机行情。申银万国认为在基建恢复的大前提下，挖掘机销量有望从低于季节性特征向正常的季节性特征转化。继续推荐三一重工 、中联重科，密切关注高弹性土方机械品种柳工、厦工股份和山推股份 . 医药生物 业绩双增长股占比15.47% 统计显示，截至8月24日，沪深两市共有181家医药生物类公司，已有132家披露了半年报，有39家公司披露了三季度业绩预告，其中有28家公司今年中期净利润同比实现增长且三季度业绩预喜，占行业公司总数的15.47%。 《证券日报》研究中心根据数据统计显示，在这28家今年中期净利润同比实现增长且三季度业绩预喜中，23家略增，4家预增，1家扭亏。其中，发布扭亏公告的*ST鑫富预告三季度净利润增幅达252.41%、该公司今年上半报净利润扭亏为盈；舒泰神预告三季度净利润增幅达130%、该公司今年上半报净利润同比增长1.78倍；浙江震元预告三季度净利润增幅为70%、该公司今年上半报净利润同比增长51.60%，成为目前医药生物三季报业绩预增排行的前三甲。同时，海思科预告三季度净利润增幅为65%，誉衡药业 、恩华药业 、太安堂 、瑞康医药 、国药一致等5公司三季报业绩预增50%。 从中报业绩看，目前已有132家医药生物类公司披露了半年报，占行业总家数的72.93%。其中，科伦药业 (46186.93万元)、信立泰 (25207.94万元)、国药一致(24003.39万元)，成医药生物类公司中报净利润排行的前三名；沃华医药 (414.09%)、*ST鑫富(277.74%)、舒泰神(178.55%)成为中报净利润增幅较大的公司。 从市场表现看，8月份以来，上证指数围绕2100点反复震荡，整体下跌0.55%，而医药生物指数同期逆市上涨5.98%，处于绝对的强势领涨状态。在已经公布三季报业绩预喜公告的28股中，有25只跑赢大盘，18只跑赢医药生物指数。其中，众生药业 (32.87%)、红日药业 (27.21%)、国药一致(16.41%)、瑞康医药(16.20%)、尚荣医疗 (15.55%)、益盛药业 (15.33%)等个股的8月涨幅超过15%。 从基本面看，统计局近期公布了1-6月医药制造业的经营数据：全行业收入和税前利润增速分别为19%和17%，与1-5月的数据(20%和17%)相比，基本在正常范围内波动。总体看终端的需求增长仍然比较确定，行业已渡过最艰难的时期。 广发证券预计，未来半年左右仍然是政策相对真空的一段时间。未来一段时间中报集中出台，医药股整体情况相对乐观，中报增速较快的公司仍有望维持股价的相对强势表现。二级市场方面，仍看好板块下半年表现。最看好的仍然是处方药或含处方药业务的品种：天士力 、华东医药 、恒瑞医药 、华润双鹤 、华润三九 、国药一致，关注康缘药业的新药获批进展，长期角度看好拥有定价权及品牌延伸能力的传统中成药上市公司及后天品牌推广力强的类消费公司。 信达证券认为，在目前大盘弱势、医药板块高溢价的大背景下，板块内部分化仍将持续，成长性作为决定性因素，建议关注增长提速的白马股(天士力、同仁堂 )，快速增长的成长型企业(上海凯宝 )，以及增长稳定、有新产品上市预期的公司(康缘药业). 兴业证券建议，首选业绩增长确定，估值不高，年初以来涨幅不大的标的，而中长期来看，企业质地优良的一二线白马和部分存在高成长预期的中小盘品种仍然是逢低买入的理想标的。稳健组合包括：恒瑞医药、云南白药 、华润三九、天士力、人福医药 ；进取组合包括：双鹭药业 、新华医疗 、东富龙 、丽珠集团 。并建议关注恩华药业、三诺生物 、利德曼等成长股逢低买入的机会。(证券日报) |
