四大国行与股份制商行冰火两重天 昨日，中国银行（601988）与民生银行(600016)同一天发布了各自的2012年上半年度报告，《投资快报》记者观察发现，作为四大国行之一的中国银行上半年手续费及规模增长乏力，严重制约业绩增速，并受累于国际业务，营收与净利润同比仅仅分别增长了8.14%、7.58%，乏善可陈；而另一端，作为商业银行的民生银行，延续了前期刚公布业绩的兴业、平安、浦发等股份制商业银行靓丽亮相风头，上半年实现营业收入同比增幅 32.43%；其中，净利息收入 378.71 亿元，同比增加 83.26亿元，增幅 28.18%。 中国银行：乏善可陈，手续费及规模增长尤为乏力 昨日，中国银行发布2012年半年度报告。报告期内，公司实现营业总收入1796.27亿元，同比增长8.14%；归属于上市公司股东的净利润716.01亿元，同比增长7.58%；基本每股收益0.26元。 《投资快报》记者观察到，虽然中行的不良贷款规模略有下降，资产质量未发生明显恶化。但是事实上中国银行今年以来的业绩增速一直维持在个位数，净利润同比增速略有下滑，其中手续费及佣金收入环比下滑明显。 目前我国银行业的主要利润来源仍为赚取存贷款利差，净息差仍是考察银行盈利水平的"晴雨表"。而在上半年，中行的净息差为2.10%，比上年同期下降0.01个百分点。其中，中国内地人民币净息差2.31%，同比下降0.04个百分点，中国内地外币净息差1.26%，同比下降0.33个百分点，境外机构净息差1.14%，同比上升0.03个百分点。 对此，中国银行自己分析称，人民币进入降息周期，利率市场化进程加速，客户存款呈长期化趋势，人民币付息负债成本上升快于生息资产收益，而人民币升值预期减弱，国内企业和居民持有外汇意愿增强，外币存款增长较快，但外汇贷款需求减弱，同时，主要发达经济体下调利率或维持低利率政策，外币资金利差收窄。预计下半年中行的业绩增长空间不大。 民生银行：业绩大涨，延续股份制商业银行强风头 同在昨日，民生银行发布半年度业绩报告，数据显示集团实现营业收入 514.56 亿元，同比增加 126.00 亿元，增幅 32.43%；其中，净利息收入 378.71 亿元，同比增加 83.26 亿元，增幅 28.18%。归属于母公司股东的净利润是19,053百万元，同比增长36.89%。 与中行相比较，民生银行的期中考成绩不可谓不"优秀"。民生银行表示净利息增长的主要原因是由于生息资产规模的扩大和净息差的提升。其中，生息资产规模扩大促进净利息收入增长48.19亿元；净息差提升促进净利息收入增长35.07亿元。净息差提升的主要原因是业务结构和客户结构转型优化调整、差异化定价策略实施以及资金业务规模扩大和创利水平提高等因素。民生银行上半年的不良贷款余额出现上升。 浙商证券也认为，民生净息差与存贷利差表现在业内较为突出，盈利能力较强，2011年ROA为1.40%，在全国性上市银行中居于第三，主要得益于其强大的资产创收能力。但公司资本充足率和存贷比指标不容乐观，仍需密切关注。 《投资快报》记者观察到，大约一周之前，华夏、兴业、浦发、平安银行(000001)等股份制商业银行陆续披露中期业绩，表现大都或多或少超出市场预期：中报显示，平安、华夏、兴业、民生和浦发五家银行分别以归属母公司股东净利润67.61亿元、60.75亿元、171.02亿元、190.53亿元和171.9亿元的成绩，实现了42.91%、42.36%、39.81%、36.89%和33.49%的同比增长。招商银行的表现紧随其后，上半年实现归属于母公司的净利润233.77亿元，同比增长25.68%。 银行业不良贷款额普涨，再融资需求加剧 据了解，面对市场疲软导致银行业业绩增速减缓，银行业或需另谋对策。今年第二季度，上市银行利润增速下行已成为业内共识。有券商认为，下半年大面积逾期贷款清收不利、宏观经济继续下行将导致银行业新的资产质量风险爆发，因此对银行的风险管理能力提出了挑战。在资产质量方面，各家银行的不良贷款延续了一季度的大致走势，不良贷款率总体保持较低水平，但不良贷款额持续上升。 与2011年末相比，平安、民生、浦发、兴业银行(601166)不良率都出现了上升趋势，分别增加了0.2、0.06、0.09和0.02个百分点。华夏银行(600015)、中国银行不良率分别下降0.07、0.06个百分点，招商银行则与期初持平。但这七家银行的不良贷款额与去年末相比全部都在上升。 另外，还有四个月的时间，新的银行业监管标准即《商业银行资本管理办法(试行)》就要正式实施，在高利润增速不在的情况下，拓宽资本补充渠道将成为监管层和商业银行共同研究的重要内容。从去年下半年到今年初，商业银行为了提高资本充足率，已掀起了一轮又一轮融资潮， 有市场分析人士认为，在银行业利润受到挤压，业务转型期间，资本压力也会随之再显现，因此免不了还要在市场"圈钱"。接下来，拓宽资本补充渠道将成为监管层和商业银行共同研究的重要内容。在经济下行周期，面对资产质量压力、资产充足率压力以及盈利模式转变压力，国内商业银行的再融资需求变得更为迫切。(.投.资.快.报) |
