| 化工 8月以来上涨股占比87.4% 8月以来至今，共有215只电子行业股实现上涨，占行业内成分股的87.40%，化工行业位居申万一级行业中上涨个股占行业内成分股比的第五位。 具体来看，《证券日报》市场研究中心根据统计，215只8月以来至今上涨的电子行业股全部跑赢同期大盘，其中有11只个股区间累计涨幅在20%以上。春晖股份(000976)（70.53%）、宝莫股份(002476)（47.04%）、青岛碱业(600229)（46.87%）、蓝丰生化(002513)（44.34%）、天科股份(600378)（40.76%）涨幅在40%以上，排名行业内前列。 近期基础化工表现相对平淡，市场人士指出，大多数子行业在产能过剩和需求萎缩的双重打击下，短期难有明显起色，但农化成为基础化工中为数不多的亮点。 对此东方证券表示，国内农药行业存在承接全球产能转移和环保成本上升前提下集中度提升的双重特征，长期看，将呈现"强者恒强"的发展趋势，除草剂、尤其是选择性除草剂发展空间巨大。 中信建设认为9 月化工板块反弹的概率较大，行业盈利底部已经确认，从盈利底到库存底二级市场化工板块存在超跌反弹行情，短期继续关注产品价格超跌和股价超跌的个股，建议标配化工板块。 东方证券表示，看好农药医药中间体行业和新材料行业中的优势公司好。推荐：第一，C4产业链的齐翔腾达(002408)(买入)和甲酯产业链的滨化股份(601678)(买入)；第二，竞争格局优异的国内异氰酸酯龙头企业和中海油服(买入)。基础化工行业表现相对平淡，建议关注市场增长空间充分的复合肥子行业。 配置策略以自下而上选择稳健增长个股为主，首先推荐高成长确定的精细化工及新材料企业，个股标的联化科技(002250)(买入)、雅本化学(300261)(买入)、康得新(002450)(买入)、日科化学(300214)(买入)；其次，兼具资源技术优势的农化企业，个股标的金正大(002470)(增持)和湖北宜化(000422)(买入)。 煤炭行业 电煤保持平稳 上周国内动力煤坑口价格和港口价格保持平稳；国内炼焦煤价格局部出现大幅补跌；在地方政府一系列救市政策的刺激下，秦皇岛库存大幅回落，目前已经回到了700万吨以下。上周部分煤炭重要出产地出台了一系列煤市刺激政策，部分煤炭上市公司也相继发布煤炭价格调节基金调整公告，使得短期内煤炭贸易商重新入场，秦皇岛库存有所改善。但从煤炭价格调节基金调整公告来看，主要分为两大类：一类以贵州地区为代表，下调煤炭价格调节基金；另一类以河南地区为代表，暂缓缴纳煤炭价格调节基金。 爱建证券认为，在以往的煤炭交易中，煤炭价格调节基金已经基本转移给下游，甚至完全由买方承担，因此无论是下调还是暂缓缴纳煤炭价格调节基金都将减轻买方的采购压力，重新刺激需求，短期内将利好煤炭市场。从中长期来看，由于目前全球经济形势仍不明朗，国内需求仍处低迷，通过煤炭价格调节基金的调节来刺激煤炭需求仍是杯水车薪。三季度甚至四季度国内煤炭价格仍将维持箱体运行，煤炭企业三季度业绩报告将出现整体性下降，煤炭股的交易性和趋势性机会都未到来，后市仍将保持谨慎。 有色金属 关注政策面变化 国内现货市场矿山企业库存压力持续，矿价再次下调以刺激采购需求和回笼资金。冶炼商按需采购原材料进行加工，并且控制现货出货量对价格起到支撑作用。但部分持货商下调价格出货，下游少数企业逢低吸货但成交依然平淡。目前看来，欧元区还未出台实质性的解决方案，而美国经济数据利好不断即打压对宽松政策的预期，短期内美元走强对金属价格形成利空。未来有所期待的是随着传统消费旺季的到来是否能支撑价格出现反弹的基本金属以及国内优势跨区域整合的政策推动的行业。 齐鲁证券认为，推荐长期存在收储预期的国内优势资源钨、锑以及国家稀土收储的后续进展，前期价格下跌较大且目前存在阶段性反弹可能的铜，以及产业链相对完善和深加工程度高的铝企业。因此，重点推荐铜陵有色(000630)、厦门钨业(600549)、章源钨业(002378)，辰州矿业(002155)和云铝股份(000807)等投资标的。 交通运输 保持高景气状态 今年社会消费零额总额的增长将保持12%-14%的增长。交运行业受到明显的需求不足的影响，政策不会改变行业的整体趋势。因此，交运板块的配置思路就是配置业绩不受或少受外界环境，并且能够保持较好增长的股票。前期航空板块快速下跌，维持对各航空公司基本面的判断，即下半年业绩同比将明显上升，目前估值处于低位，继续"强烈推荐"，此外，推荐业绩年增速能够超过30%的恒基达鑫(002492)、唐山港(601000)，同时从防御的角度，可以配置厦门空港(600897)。上周市场在没有特殊天气影响的情况下，市场环比明显回升。客座率重新回到接近86%的水平，而票价也保持1005元的高位。同比来看，客座率同比降幅明显收窄，而票价重新回到正增长轨道上来。 平安证券认为，8月短期民航市场将继续保持高景气状态，旅游客源、大学返程学生客源以及一部分探亲客源，均保证了市场客座率及票价处于较高水平。9月市场将进入暑运后的淡季市场，由于公商务客源增速受到经济影响而有所放缓，预计今年9月客座率将同比持平或略超过去年，但上半月裸票价水平有可能低于去年同期，这将考验各公司对市场的控制力。维持对航空板块"强烈推荐"的投资评级，三季度业绩将同比上升，而四季度在去年低基数的影响下，业绩也有明显的改善。仍然看好东航，公司国内国际航线均保持良好状态。 统计显示，农林牧渔板块昨日上涨2.18%，累计成交量为32689.89万股，累计成交额为308248.27万元，该板块有41只个股上涨。 统计显示，酿酒食品板块昨日上涨1.17%，累计成交量为30385.91万股，累计成交额为550208.87万元，该板块有57只个股上涨。 统计显示，通信板块昨日上涨0.68%，累计成交量为24164.87万股，累计成交额为181218.18万元，该板块有40只个股上涨。 统计显示，教育传媒板块昨日上涨0.64%，累计成交量为14639.7万股，累计成交额为159064.29万元，该板块有32只个股上涨。 统计显示，电子信息板块昨日上涨0.6%，累计成交量为51115.63万股，累计成交额为552960.26万元，该板块有96只个股上涨。（吴珊整理）(www.ccstock.cc) □ .张.晓.峰. .李.昂 .证.券.日.报
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