| 化工 12家公司实现"双增长" 在156家已公布2012年中报业绩的上市公司中，共有12家化工（申万一级）上市公司2012年中期归属母公司股东的净利润实现同比和环比双增长。 具体来看，在这12家化工行业上市公司中，2012年中期归属母公司股东的净利润同比增长较为明显的是：湖北金环(000615)(114.54%)、黑猫股份(002068)(100.24%)、天科股份(600378)(79.59%)、利尔化学(002258)(61.65%)、江南高纤(600527)(55.74%)、长青股份(002391)(51.75%)。上述6只化工股2012年中期净利润同比增长率均超50% 此外，这12家化工行业上市公司2012年中期归属母公司股东的净利润环比也实现了大幅增长，环比增长在100%以上的共有10家，占比83.33%。其中，三力士2012一季度归属母公司股东的净利润为545.97万元，2012中报归属母公司股东的净利润为2919.52万元，环比增长幅度最大，达434.74%。天科股份、凯美特气(002549)分别以2524.62%、182.65%的环比增幅排名第二、三位。 从市场表现来看，数据显示，7月以来至今，这12只化工股中，共有7只个股跑赢大盘，其中，长青股份（7.89%）、金禾实业(002597)（7.2%）、联化科技(002250)（2.78%）、黑猫股份（2.63%）和湖北金环（0.4%）等5股实现上涨。 对于化工行业下半年的投资策略，申银万国表示，看清底部，右侧投资。下半年的油价会逐步企稳回升，虽然石化双雄的股价和估值都处于历史低位，从长周期来看具备上涨空间，但预计中石化和中石油二季度业绩仅为0.09元和0.13元，且目前触底反弹的油价可能还将再次面对经济下滑风险的考验，建议等待油价走势和经济形势相对明朗后进行右侧投资。继续看好页岩气和LNG 产业链以及民营企业进军油气领域的制度性变革。重点看好的公司：能源转换领域的LNG 储运设备龙头富瑞特装(300228)；非常规能源领域的页岩气开采设备供应商杰瑞股份(002353)和深海采油综合服务商中海油服；能源制度深化改革领域的民营油气开发商广汇能源(600256)和成品油定价机制改革的主要受益公司中国石化。 医药生物 11家公司实现"双增长" 在已公布中报的156家上市公司中，共有11家医药生物（申万一级行业）公司，2012年中期归属母公司股东的净利润均实现同比和环比双增长。 具体来看，在这11家医药生物上市公司中，2012年中期归属母公司股东的净利润同比增长较为明显的是：康恩贝(600572)（30.91%）、通策医疗(600763)（41.59%）、紫光古汉(000590)（44.18%）、上海凯宝(300039)（49.71%）、山大华特(000915)（52.08%）。 在这11家医药生物上市公司中，2012年中期归属母公司股东的净利润环比都实现大幅增长。其中环比增长在100%以上共有8家公司，占比73%。信邦制药(002390)2012一季度归属母公司股东的净利润为707.3426万元，2012中报归属母公司股东的净利润为2403.1238万元，环比增长幅度为239.74%，居同比增长第一位。紫光古汉、康恩贝以195.38%、175.47%的环比增幅排名第二、三位。 从市场表现来看，数据显示，今年2季度以来，在这11只股票中，共有9只个股实现上涨，其中海思科(002653)、信邦制药、紫光古汉、涨幅在30%以上，分别为：45.77%、42.23%、37.78%。 近期受血液制品降价、基本药物目录扩容、抗菌药物管理趋严等一系列政策的影响，医药生物板块出现了较大幅度的回调。对此，国都证券表示，这些政策均是前期指导政策的细化和延伸，亦均在预期之中，只是在行业估值高企的背景下，任何偏负政策使投资者变得更为敏感，另一方面，行业调整也为部分强势个股带来后期投资机会。 投资策略方面坚持年初提出的"在分化中选择优质公司"的观点，认为强者恒强，白马公司将在复杂的政策环境中具备优势，拥有长期投资价值；而部分业绩有改善预期或受益于细分行业高景气的小公司业绩具备较高的弹性，也值得重点关注。 对于行业内个股配置方面，西南证券(600369)表示，随着行业积极因素的出现及估值依然较低，给予该行业"强于大市"评级。选股思路：业绩弹性较大组合。太极集团(600129)：盘活土地资产降低财务费用、虫草技术突破蓄势待发；智飞生物(300122)：新品HIB 疫苗与AC 多糖疫苗上市再次确认业绩拐点；具有估值洼地组合；益佰制药(600594)："优质品种+精锐销售团队+外延式战略扩张"=稳定增长；华润三九(000999)：中药材价格下降使毛利率提高与收购产品上市确认业绩拐点；新药可能获批组合。 交运设备 7家公司实现"双增长" 在已公布中报的156家上市公司中，共有7家交运设备（申万一级行业）公司，2012年中期归属母公司股东的净利润均实现同比和环比双增长。 具体来看，在这7家交运设备上市公司中，2012年中期归属母公司股东的净利润同比增长较为明显的是：精锻科技(300258)（34.73%）、*ST轻骑（81.03%）、万丰奥威(002085)（85.87%）。 在这7家交运设备上市公司中，2012年中期归属母公司股东的净利润环比都实现大幅增长。其中环比增长在90%以上共有4家公司。*ST轻骑2012一季度归属母公司股东的净利润为867.17万元，2012中报归属母公司股东的净利润为2635.18万元，环比增长幅度为203.88%，居环比增长第一位。航天电子(600879)、精锻科技以142.58%、96.91%的环比增幅排名第二、三位。 从市场表现来看，数据显示，今年2季度以来，*ST轻骑、万丰奥威实现累计上涨，涨幅为：13.29%、3.76%。 日前，工信部下发《工业和信息化部关于建立汽车行业退出机制的通知》，内容主要包括"从2016 年开始，在公告管理中，取消改装类其他乘用车、皮卡类企业的类别，现有企业力争升级为整车企业；建立动态管理机制。"等等 对此业内人士指出，从短期来看，通过加强合格证管理，提高对企业，尤其是商用车企业的监管。从长期看，《通知》出台有利于改善行业的长期供需关系的。汽车行业受制于能源安全的压力，增速天花板的压力是显著的。通过逐步建立、完善退出机制，可以起到让行业良性发展的效果。 华泰证券(601688)认为，通过比较乘用车板块的历史估值、国外相关汽车股估值水平，目前部分乘用车公司的估值水平已经具备绝对安全边际，建议投资者积极配臵上汽集团(600104)、华域汽车(600741)等低估值品种。此外，继续推荐趋势性投资品种的京威股份(002662)，京威股份是受益于高端豪华车持续高增长，与豪华车国产化的趋势。对于具有集团整体上市预期的一汽轿车(000800)、一汽夏利(000927)，近期由于市场预期整体上市进程的后延出现了较大幅度的调整，对此，一汽集团整体上市是不确定的时点确定的事件，这决定了超额的博弈收益需要投资者有耐心的坚守，因此继续推荐。维持对客车龙头企业--宇通客车(600066)的推荐。基于业绩改善的预期，推荐长安汽车(000625)。(证券日报) |
