银河证券：看好航天军工等转型新兴产业装备(荐股)
1、子行业景气变动及评级变动： 土方机械销量环比改善，中期景气度将下行。航天军工景气度往上；铁路投资逐步正常化，铁路设备景气度今年2季度将向好，中期向下。 2、投资组合及调整： 大（中联重科/三一重工、航空动力、天地科技） 中（杭氧股份、盾安环境、上海机电、中国卫星） 小（南风、高陶、蓝科、中鼎、机器人、张化机、锐奇、天广） 3、看好航天军工等转型新兴产业装备 【工程机械】估值修复结束，未来股价上涨将取决于政策放松力度以及业绩是否超预期，重点推荐中联重科、安徽合力、三一重工。 【航天军工】我们看好发动机领域、机电、航电等领域的上市公司。看好：航空动力、中航电子，关注：中航精机、航天电子、中国卫星。 【石油天然气装备】天然气、页岩气、煤层气投资增速将持续高增长，看好蓝科高新、杰瑞股份、富瑞特装。 【煤化工设备】《煤炭深加工示范规划》即将颁布实施，看好张化机、杭氧股份。 【制造业转型服务业】看好杭氧、盾安、丰东、天广消防。（银河证券研究所） 银河证券：机械军工推荐业绩超预期的行业龙头(荐股) 1、子行业景气变动及评级变动 土方机械销量环比改善，中期景气度将下行。航天军工景气度往上；铁路投资逐步正常化，铁路设备景气度今年2季度向好，中期向下。 2、投资组合及调整 大（中联重科/三一重工、航空动力、天地科技） 中（杭氧股份、盾安环境、上海机电、中国卫星） 小（南风、高陶、蓝科、中鼎、机器人、张化机、锐奇、天广） 3、推荐业绩超预期的龙头股，中期关注转型新兴产业装备 【工程机械】行业走向分化，龙头竞争力加强，市占率提升。一季度龙头业绩超预期，未来股价上涨将取决于政策放松力度以及业绩是否能持续超预期，重点推荐龙头中联重科、三一重工、安徽合力。 【航天军工】近期关注南海局势和中俄军演等事件性投资机会。看好：航空动力、中航电子，关注：中航精机、航天电子、中国卫星。 【石油天然气装备】天然气、页岩气、煤层气投资增速将持续高增长，看好蓝科高新、杰瑞股份、富瑞特装。 【煤化工设备】《煤炭深加工示范规划》即将颁布实施，看好张化机、杭氧股份。 【制造业转型服务业】看好杭氧、盾安、丰东、天广消防。 4、公司盈利预测及评级调整： 上周上调了中集集团为"推荐"评级，认为集装箱行业底部确立以及公司海工业务见底，等待缓慢回升。（银河证券研究所） |
