银河证券：电价改革仍存问题 推荐9只电力行业股 本周观点 行业观点:继续看好电力行业的投资机会 (1)本周国际煤价继续下跌,国内下水煤和坑口煤均与上周持平,表现平稳,电煤供需环境宽松的趋势未变。 (2)电价改革预期仍在,贵州电价改革试点中关于水电电价的讨论仍将是市场中的热点。 (3)核电电站项目有望年内恢复审批,建议关注投资核电的公司。 核电审批重启在即 国家核电技术公司董事长王炳华近日表示,日本福岛核事故后,中国开展了核电安全大检查。目前发现14个方面需要整改的问题,其中有的已完全解决,有的正在解决,有的已列入三年改造计划,将全部解决。中国政府会在今年或今年更早些时候恢复国家核电站项目的审批,但中国发展核电不会搞"大跃进"。核电在建项目重新启动指日可待,核电发展环境有所放宽,已储备核电项目的上市公司将从中受益,如上海电力、申能股份、皖能电力。 国内煤价表现平稳 受大秦铁路例行检修提前至三月的影响,上周下水煤、坑口煤均表现平稳。我们认为2012年上半年炭供需环境依然宽松,煤价将持续低迷。 投资建议 我们维持对行业"低估值+盈利回升"的观点,继续看好电力行业的投资机会,推荐全国性的发电公司大唐发电（601991）、华能国际（600011）、国电电力（600795）,同时建议关注二线的建投能源（000600）、京能热电（600578）、ST金马（000602）、粤电力A（000539）、宝新能源（000690）、金山股份（600396）。（银河证券） |
