中国交建上限定价缩量发行
中国交建(601800)公告，公司根据发行人和联席主承销商根据网下网上申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、H股股价、可比公司估值水平等因素，确定本次发行价格为5.40元/股。 这一价格为询价结果5-5.4元区间的上限，由于此前中国交建承诺募集资金不超过50亿元，因此公司对发行股数进行调节，最终确定本次发行13.49亿股，较最初计划16亿股的发行数量有所下调。 截至2012年2月15日，中国交建H股收盘价为7.28港元，折合人民币为5.91元，发行价较H股折价8.65%。本次发行的全面摊薄市盈率为7.68倍。 值得注意的是，中国交建网上申购非常踊跃，申购户数近50万户，冻结资金超过1700亿元，网上最终中签率仅1.28% . "中签率很低，说明公司股票的申购情况很好，受到市场的追捧。"德邦证券投资组合经理黄岑栋告诉中国证券报记者。 中海集团投资有限公司、三一重工、上海港航股权投资有限公司参与战略配售，共计认购1.85亿股。此外，中国交建网上发行4.13亿股，网下发行2.25亿股，联席主承销商包销约1亿股。中国交建是2005年实施IPO询价制度以来首次出现主承销商包销的案例。 根据发行结果，中国交建换股吸收合并路桥建设的换股比例确定为2.69:1，即在本次换股吸收合并中每股路桥建设股票可以换取2.69股中国交建A股股票。(.中.国.证.券.报) 中国交建IPO 网下认购仅有一半 今年首只大盘股中国交建（601800）昨晚发布认购结果公告显示，公司网下发行未获足额认购，公司对发行规模、认购比例做了较大调整。 公告显示，中国交建最终的发行价还是5.40元，对应市盈率为10.43倍。公司网上发行获得足额认购，中签率为1.28%，网下发行未获足额认购，网上、网下合计冻结资金1808.54亿元。 公司对发行做了较大调整，首先将最初制定的发行不超过10亿股的发行规模，最终确定为发行13.5亿股，增加的股份中，4.24亿股用于换股吸收合并路桥建设，约占本次发行规模的31.4%。 网下原定认购4.38亿股，最终认购的只有2.25亿股；战略配售部分，原定战略投资者认购2.2亿股，但最终只认购了1.85亿股。为弥补认购数额的不足，公司除了用4.24亿股吸收合并路桥建设外，还让承销团报销了1.02亿股。 分析师认为，有网下认购资格的都是机构，因此，网下认购的不足，说明机构并不看好中国交建，虽然该公司的发行市盈率只有10.43倍。(.重.庆.晨.报) |
