解密社保基金52个投资组合：5年平均收益9.17% 为什么它跑赢大盘18%独家解密 社保先生 记者 曾芳/文 完全披露社保186只股票池 5年平均收益9.17%之谜 十年前，上证综指2100点；十年后，上证综指2600点。增长23.8%。 十年前，社保基金总规模810亿；十年后，社保基金总规模8566.9亿。增长10倍。 这10倍规模的增长中，除了社保基金本身的增长，还有相当一部分来自于投资收益。2001年到2010年，社保基金累计投资收益2772.6亿，占总规模的32.36%，近三分之一，10年来年均收益9.17%。 2700多亿的收益，9.17%的年均收益是怎么做出来的？这是我们本周要回答的目标问题。 博时、鹏华、社保管理规模超500亿 首先是管理人。不可辩驳，业绩都是人做出来的。据公开资料显示，目前可见的社保组合共59只，其中有52只委托给9家基金公司管理，另外7个组合分别由中国国际金融公司和全国社保基金理事会管理。 这9家基金公司分别是：博时、鹏华、嘉实、南方、长盛、招商、国泰、易方达、华夏。经过记者多方求证，并根据各种数据推算，得出这9个公司管理的社保基金大致规模，博时580亿，鹏华530亿，嘉实和南方各500亿，长盛400亿，招商250亿，国泰、易方达、华夏各200亿。 从这九个基金公司的名字可以看出，管理社保的都是成立时间较长，总体规模较大的基金公司。从成立时间和规模这两项指标可以看出，社保基金追求一个“稳”字。是的，这个市场上最大的赢家就是到最后“还活着”，所以“稳”特别重要。 社保提前逃顶，2007年末持股数量最少 然后是对大趋势的判断。每当市场见顶或见底之后，总是能听到这样的传说：“社保又先知先觉地走在最前面。” 何以见得？2008年，上证综指大跌65%，社保基金收益率为-6.79%，跑赢大盘近60个点，这没有别的解释，就是看对了大势。2008年是社保基金十年来唯一一次负收益。2010年，大盘跌14.31%，社保基金收益率4.23%，保持了正收益。 2007年是个疯狂又悲惨的市场，大盘上涨96.66%，社保基金收益率43.19%。不要以为它跑输了大盘，一方面社保有相当大部分投资是固定收益类的，另一方面，正是对疯狂的克制使它可以全身而退。2007年底，社保组合出现在上市公司前十大股股东的股票数量是98只，在2006年到2010年这5年里是持有股票数量最少的一年。这充分说明了社保基金在2007年的疯狂盛宴中提早撤退。 8只股票持有五年，2只涨了10倍 最后是股票池。你知道社保基金买了多少股票吗？一个股票拿多久？根据出现在上市公司前十大流通股股东的社保组合统计，2006年底社保持股220只，2007年底98只，2008年底154只，2009年底196只，2010年底275只，2011年6月30日186只。 在这几百个股票里，我们找出了8只股票，从2006年到2010年社保基金一直持有。它们是：双鹭药业(002038)、中航重机(600765)、马应龙(600993)、青岛啤酒(600600)、福耀玻璃(600660)、大冶特钢(000708)、中材科技(002080)、国投电力(600886)。其中，双鹭药业和中航重机5年来的涨幅均超过10倍，涨幅最低的国投电力为56.9%。 而今年二季度，社保基金花了65亿资金强势杀入两只股票，是什么呢？请看本期主题新闻。 |
