航天电器：民品业务正在稳步快速拓展
贵州航天电器股份有限公司，中国航天科工集团旗下的上市公司 ，成立于2001年12月30日，前身是国营朝晖电器厂和国营朝阳电器厂。2004年7月公开发行股票并上市。公司主要从事高端继电器、连接器和组件线缆的研制生产和技术服务，是我国电子元器件行业高端领域、高端产品研制生产的主要企业之一。 军品业务是公司的核心业务，产品定位于中高档市场，毛利率一直处于较高水平。公司是国内为数不多掌握宇航级产品核心制造技术、并具备批量生产能力的电子元器件企业，"十二五"期间国家空间探测、研究项目增加，对满足空间环境特殊要求的宇航级机电组件产品需求增大，公司宇航级产品市场需求稳步增长。 公司的民品业务正在稳步快速拓展，有望成为公司又一利润增长点。2010年公司通用继电器订单额0.34亿元，同比增116.95%。苏州华旃收入稳定增长，毛利率保持平稳。公司继续推动产品和客户结构优化，通过上海技术研发中心持续推出新品，争取在高端和进口替代产品方面取得突破。去年4月，公司取得了美国保险商实验室认证公司颁发的航空航天质量管理体系认证证书，为公司进军和拓展民用航空市场奠定了良好基础。 二级市场上，该股近期的走势较为稳健，虽然大盘 步入调整，但是该股仍然依托20日均线稳步上行，主力控盘程度较高。预计后市该股仍将继续上行，可适当关注。（金证顾问） 中船股份 投资亮点 1. 我国大型钢结构机械工程基地之一。主营建筑和桥梁等大型钢结构,具有比较突出的行业地位和竞争优势。公司未来将打造中船集团配件的龙头公司,积极发展船配件业务,并将产品类型逐步扩展到船舶电气设备和其他甲板机械等领域。 2. 船配业务快速增长,继续作为业绩增长的动力:公司船配业务营业收入占比从2007年的13.1%迅速增长到超过60%。由于我国船配业务发展空间巨大,预计在几年内公司船配业务收入会快速增长。此外,由于产能限制,公司75%的船配业务仍外包,毛利率较低。随着产能的扩大,公司船配业务收入规模将继续扩大,毛利率也将会有一定的提高。 |
