| 今日中金公司发布报告，给予兴发集团(12.48,-0.13,-1.03%,吧)（600141）“审慎推荐”评级。报告指出，兴发集团具有磷矿石资源和水电成本优势，具有相对的防御性，但由于近期股价已经有所反弹，目前并没有明显的估值优势。考虑到磷化行业未来两年需求难以大幅度改善，分析师下调08至10年盈利预测至1.05元，0.70元和0.96元，下调幅度分别为19.3%，28.3%和19.5%。 由于四季度黄磷以及下游磷化工产品价格大幅度下跌，对公司的销售收入影响较大；加上参股公司投资收益减少，而前期纯碱、焦炭等原材料成本均在高位，公司四季度基本处于不盈利状态。因此2008年全年的实际业绩低于此前的市场预期。 随着春节前集中采购的开始，国内黄磷价格开始有所回升，贵州地区黄磷价格回升500元/吨到12000元/吨，磷酸价格也普遍上调了100元至4200元/吨左右，但总体下游需求萎缩，分析师判断春节后产品价格仍有小幅回升的可能，但由于行业开工率很低，只要达到盈利状态，生产企业将纷纷复工，产品价格的下行压力将再次显现，企业盈利很难大幅度改善。 |
