| 评级：推荐 评级机构：平安证券 公司卫生菊酯国内市场占有率超过70%，国际市场占有率超过30%，主要国际竞争对手是日本住友化学。随着农村经济发展和农民人均收入水平提高，卫生菊酯市场也在逐年扩大。预计未来几年国内市场规模以每年5%的速度稳定增长。农用菊酯目前占国内市场30%份额，长期目标是占据同卫生菊酯一样的市场地位，即70%的市场份额。预计2010年底之前，农用菊酯市场有望保持快速增长。草甘膦已经见底，行业洗牌在所难免。预计公司2009年产量在2.5-3万吨。如果需求回暖产量还将增加。麦草畏与草甘膦不同，具有较高的技术和工艺壁垒，中小厂商较难掌握。预计公司该产品2009年产量将比2008年有较大增长。 公司经营稳健，技术积淀深厚，产品储备丰富。将公司2008年业绩预测从1.60元调高至1.68元，将2009年业绩预测从2.40元调降至1.97元，维持推荐评级。 |
