| 1、南京银行业绩预告 南京银行业绩预告情况：业绩预告时间为 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日，预计公司2008 年年初至2008 年末净利润较上年同期增长70%左右，具体财务数据将在公司2008 年年度报告中进行详细披露。 公司 2008 年各项业务发展势头良好，盈利资产增加，盈利能力增强，利息收入、手续费及佣金净收入等增长较快。 2、我们对业绩快报的解读 公司 2007 年全年每股收益0.49 元，2008 年同比增长70%，预计全年每股收益为0.84 元，与我们的预计(0.83 元)一致。2008 年第四季度每股收益0.18 元，较三季度(0.23 元)环比下降21.74%;2008 年的四个季度每股收益分别为0.22 元、0.21 元、0.23 元、0.18 元，环比增速分别为46.67%、-4.55%、9.52%、-21.74%。 3、非息收入增长良好债券投资有优势 我们预计南京银行在 2008 年全年净利润的高增长来源于2 部分原因：手续费佣金收入及债券投资收益。 从公司 3 季报可以看到，2008 年前3 季度南京银行非利息净收入为3.78亿元，其中手续费及佣金净收入和公允价值变动收益占比最大，分别为1.47亿元和1.38 亿元。2008 年第3 季度的非利息净收入占比为17.06%，且该比值已经连续三个季度上升。同比方面，南京银行的手续费及佣金净收入比去年同期(0.39 亿元)增加了276.92%，公允价值变动收益由去年同期的-0.86 亿元增加到1.38 亿元。 |
