| 涨跌揭密： 丰原生化(3.80,0.06,1.60%,吧)表现活跃 体系完善业绩增长 股票评级☆☆☆★★ 丰原生化(000930)今日早盘表现活跃。丰原生化2008年度业绩预告公告称,公司预计2008年度归属于母公司所有者的净利润约5100万-5700万元，同比增长100%-120%。业绩变动原因说明其一公司提升内部管理水平，加快基础管理体系建设，内部挖潜初见成效；其二公司技术改造项目完成且运行效果良好，优化了工艺，提高了技术水平，降低了原辅料、能源消耗。从基本面看，证券通资讯终端的数据显示，公司加强生产经营管理，充分发挥生产效能。公司共投入技改资金近二亿元，完成了燃料乙醇DDGS和玉米油项目改造、柠檬酸提取技术、赖氨酸恢复生产等33项技术改造项目，使燃料乙醇、柠檬酸、赖氨酸、环氧乙烷等主导产品生产指标和产品质量不断提高，生产运行质量稳步提升。通过对32万吨/年燃料乙醇项目进行系统优化和改造，实现废水减排约4730吨/天、COD减排284吨/天、废水回收利用4000吨/天；通过热电公司余热利用节能改造项目，每年可节约3.4万吨标准煤，实现了较好的经济效益和社会效益。风险提示：行业竟争日趋加剧，生产成本居高不下。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 盈利预测：成本压力大幅下降 海油工程(16.17,0.02,0.12%,吧)前景越来越好 股票评级☆☆☆★★ 海油工程(600583)大部分使用船舶均为外租船舶，即使考虑到新增的3 万吨下水驳、09 年的浅水铺管船、10 年的深水铺管船以及后续两艘1.68 万吨的甲板运输船、5 万吨半潜式自航工程船，公司外租船舶数量仍将很多，租船费用的下降将有效降低公司成本。另外，即使考虑到公司所用钢材均为特种钢，但是钢材价格的大幅下跌仍将使09 年公司的成本大幅下滑，有效减轻成本压力。产能加上运营指标的提升将使公司的未来收入预期相当确定。以120 亿的固定资产规模、1.7 倍的收入/固定资产原值倍数计算，到2012-2013年，海工营业收入规模将达到204 亿元，是08 年83 亿的2.46 倍，也就是说4-5 年的时间，海工收入规模将达到现在的2.46 倍。比照04-07 年收入从34.87 亿元到60.30 亿元，增长72.92%，其净利润从3.66 亿到10.77亿元，增长了1.94 倍。因此渤海证券认为，规模效应的发挥，将使海工未来4-5 年的净利润增长2-3 倍，达到45 亿以上。预计08-10年公司EPS分别为0.6、0.75、0.91元。 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 花旗:给予建行“持有“评级 股票评级☆☆★★★ “证券通资讯终端”最新数据显示，花旗昨日发表研究报告表示，建行(00939.HK)遭美银配售56.2亿股H股，每股为作价3.92港元(较昨收市价折让12)，其配股价合理但并不具备吸引力，相当于预期09年市净率1.5倍，该行给予建行“持有“的投资评级及目标价4.75港元。花旗指出，交易完成后，美银对建行的持股量将由19.1降至16.7，而美银于去年10月27日后其持有135.18亿股建行H股(相当H股约5.7)可在市场上出售，料建行未来仍会受美银潜在减持及行业盈利风险所影响。因而花旗对中资银行业维持审慎的观点，因其净息差及不良贷款比率将转差，该行相信大型银行如工商银行(3.55,0.01,0.28%,吧)(01398.HK)及建行现价已反映了其价值。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 调研快报：利尔化学(16.56,0.24,1.47%,吧)：国信证券给予谨慎推荐评级 股票评级☆☆☆☆★ 国信证券邱伟认为，利尔化学(002258)管理层务实低调，未来发展思路清晰 ，是国内农业行业一家技术特色鲜明的企业，预计公司08-10年的EPS分别为 0.6、0.74和0.97元，给予谨慎推荐评级。人 民币升值以及出口退税就行下调将成为公司面临的短期风险因素。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 估值参考：鲁泰A(6.55,0.05,0.77%,吧)：A股分红回报率有望接近4% 股票评级☆☆☆★★ 国泰君安李质仙、张威表示，鲁泰A(000726)主导产品为色织布面料和衬衫 ，产品80%以上出口至美国、欧洲、日本等国家和地区。在目前行业订单低迷 的背景下，公司却处于满负荷生产状态，主要来自于大客户和老客户的订单( 占到公司订单的80%)；随着库存的消耗与产品价格的企稳，未来几个月公司 订单仍将缓慢复苏。考虑到产能利用率的提高，预计09年业绩增长10%的概率 较大，则全面摊薄后的08、09年EPS分别为0.61元和0.67元，目前股价对应08 年市盈率10倍多。公司历来有高分红的传统(分红率始终保持在40%以上)， 按目前股价计算，A股分红回报率有望接近4%，目标价8.5元。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 |
