| 今日申银万国发布报告，给予独一味(002219)“增持”评级。报告指出，公司是一家自然人控股的快速成长民营中药企业，独一味系列是公司收入和利润核心，08年前三季度占收入比重的71%，毛利比重的69%。07年公司营业收入增长加速，同比增长52%，08年前三季度同比增长45%；受中标价提高，药材价格下降和销售规模扩大影响，07年毛利率49%，同比大幅提升10个百分点，08年前三季度毛利率达到55%。 公司有300人组成的专业医院营销团队，目前已开拓全国90％二级以上医院终端，未来将通过积极的人员推广，增加进入科室数量，打开销售规模。公司独一味胶囊销售收入不到2亿元，分析师预计在收入达到5亿元之前都将保持快速增长，年平均增速有望达到35%。 预算制专业化学术推广模式保障公司长期发展。该模式能够控制销售终端，使终端客户掌握在公司手中，并确保价格稳定，销售费用可得到全面控制。分析师看好该模式，公司产品可保持较高净利率水平，并能搭载多品种销售，使得公司销售规模扩大后仍能够有发展动力。 <DIV id=script_lodaer></DIV> <DIV id=interrelatedBlog></DIV> <SCRIPT src="http://i3.sinaimg.cn/cj/financewidget/js/relblog_20081216124638.js" type=text/javascript></SCRIPT> |
