今日中金公司发布报告,给予中国远洋(7.64,-0.31,-3.90%,吧)(601919)“中性”评级。报告指出,行业周期向下给股价带来压力。预计未来两年干散货运价将处于周期下行阶段,而集运运价至少在09年底前难以明显反弹。由于航运公司股价与运价相关性高,预计中国远洋股价在09年难有较好表现。 由于在BDI高位时公司租入大量干散货船,按照租入船能实现相当于2000~2500点BDI的运价来计算,09年租入船业务将现巨额亏损;自有干散货船按照能实现1500~2000点BDI的运价来计算,也仅能维持保本经营;而集运业务也将在09年出现亏损;按照以上假设,09年全年预计每股亏损0.99元,也大幅低于目前市场预期。 |