| 简评 成品油价下调应为市场预期之中 我国成品油价格最近一次上调是2008 年6 月份，之后原油价格曾一路由近150 美元/桶的高点下跌至目前不足40 美元/桶，从这个角度，国内成品油价格下调应在情理之中。 炼油企业盈利趋于明朗，中国石化（600028）一季度业绩值得期待，维持“增持”依此次下调后的成品油价，则2009 年上半年成品油价较2008年上半年成品油价略高，而2008 年上半年国内原油月均价格高达112 美元/桶，相比较预测2009 年上半年原油价格将明显低于这一数字，由此则国内炼油企业2009 年上半年的盈利空间将同比得以明显提升。在2009 年全球经济面临下滑背景下，经预测中国石化（600028）明年业绩增速可望超30%，继续维持对公司股票“增持”评级。 |
