| 国恒铁路（000594）：公司全资子公司罗定市铁路物资有限公司（罗定物资）拟以贵州恒润龙贸易有限公司截至2008年11月30日经审计的净资产为基准，收购喻平、喻民先生分别持有的贵州恒润龙55%、45%的股权。 投资要点： 1.公司全资子公司罗定物资依托中铁罗定的自营铁路运输，以运促销的策略对罗定地区及周边县市进行有关物资的销售（如煤炭、钢材、水泥等），特别是取得煤炭经营许可证后拟对罗定电厂、云浮电厂及有关水泥厂销售煤炭。贵州恒润龙是一家经营煤炭（联合经营）、矿产资源及自主开发、生产粉煤灰的专业企业。身处煤炭等资源大省的贵州，有业务渠道和本地业务关系。 2.此项收购完成后，贵州恒润龙成为罗定物资的全资子公司，这将进一步优化罗定物资的产业链和整合资源。使公司的煤炭贸易业务拥有上游煤炭资源和下游运输优势，有利于煤炭贸易的开展。促进国恒铁路经营业绩的提升。 3.截至2008年9月30日，贵州润龙主营业务收入与净利润分别为9837.47万元和487.48万元，由于经济不景气，且公司罗岑铁路09年底才能投产，收购贵州润龙的协同效应09年难以体现，因此收购对公司09年业绩的影响主要来自贵州润龙自身业务。在现有股本水平下，可提高公司每股收益0.01元，若考虑定向增发后股本扩大，则公司每股收益不变，评级仍旧为中性。 <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> |
