| 中投证券分析师认为，服装纺织行业还将享受较多利好，减水剂业务将受益国内大力进行基建投资，公司也在寻找收购机会，2009年上半年盈利将保持稳定，给予“推荐”的投资评级。 分析师认为，国家为保就业可能还会对纺织服装行业采取非常支持措施。服装纺织行业实施出口退税历史最高为17%，还有较大调整空间。内需拉动战略和降低利率等措施对该行业具有支撑作用。 公司的减水剂业务将受益国内大力进行基建投资。分析师指出，国内对水泥的需求有了向上的拐点，对高效减水剂的需求有很大的提升作用。公司有7-8万吨高效减水剂产能，预计该业务收入将会有10%的增长。另外，公司将走出国门，与印度KIRI公司合作生产活性染料，着重活性染料发展；将加强分散染料产业链向上延伸，扩大间苯二胺生产规模；还将寻找合适的收购投资机会，逆市下择机待动。 由于行业内企业大量限产和停产，公司将具更强的染料定价能力。分析师预计2009年上半年公司分散染料还能维持20%的正常毛利，年底下游染料采购将有所恢复；龙山化工氯化铵成本比较低，由于化肥冬储严重不足，预计2009年初化肥价格将会因供给紧张而上涨，将会有较好的盈利；公司还将在2009年上半年获得5.93亿元搬迁补偿金，资金流将会充沛。 分析师预测2008-2010年公司的每股收益分别为0.73元、0.75元和0.90元，给予公司2009年13倍的市盈率，6-12个月目标价为9.75元。 |
