| 今日大通证券发布报告，给予太阳纸业(8.26,0.12,1.47%,吧)（002078）“中性”评级。报告指出，最近两个月的木浆价格出现了较大幅度的调整，但由于企业一般情况下为保证正常生产均备有至少一个月的原料库存。在前期由于纸品销售旺盛，企业的库存甚至更多。因此，木浆市价的下跌并不能改善四季度公司的毛利率，预计公司四季度的盈利低于三季度水平。 公司2007年已完成万国太阳50%股份的收购，而此次收购是公司理清下属子公司管理关系重要的一步。分析师认为，此次收购是公司执行扁平化管理的一项措施，收购完成后，天章纸业得以精简机构，并将工作重点集中在优势产品白板纸的生产上；而太阳纸业直接参股国际太阳，简化了管理层次，整体来看有助于公司降低运营成本，提高营运效率。 公司主导产品白卡景气7月份开始快速回落。继美利纸业(6.27,-0.04,-0.63%,吧)30万吨项目年初和太阳纸业30万吨项目7月份相继投产后，国内白卡市场显著供过于求，随后在纤维原料仍处于高位的情况下纸价快速下跌。 |
