| 东方证券分析师认为，公司成长性强，盈利稳定，随着3G业务等民品业务的发展和中航资产整合的进展，公司业绩有超预期的可能，给予“买入”的投资评级。 公司是中航集团旗下的中高端航空连接器龙头企业，产品涉足电连接器、光连接器件和线缆组件产品。公司具备高达20多万个品种的研发能力，新产品比例达三分之一以上，小批量、多品种的研发能力是公司的核心竞争力。同时，公司是军工企业实现军转民为数不多的成功案例，公司向通讯设备、铁路、煤炭、石油、新能源、船舶等工业类应用转型，成为各个子行业的龙头。 分析师指出，电子元器件厂商2009年业绩不确定性加大，而在国家4万亿投资刺激内需背景下，三大主要应用领域军工、3G、铁路市场都具备明显的抗经济周期特性，公司在这些领域都占有较大的市场份额，有望受益下游行业的投资增长。 从成长能力、盈利能力和管理能力三个维度比较，公司皆优于其他军工连接器企业，而原材料价格的回落为公司毛利率提供了充分的控制区间。此外，公司对一航兴华增资扩股后整合成效得到体现，营业收入预计实现30%增长，净利率从1.75%提高到5%以上的水平，成为公司业绩的另一增长动力。 分析师预计公司2008、2009年合并营业收入分别为11.17和15.84亿元，净利润分别为1.29和1.85亿元，EPS分别为0.72和1.04元。军品业务采购低于预期以及通讯设备行业的竞争压缩公司盈利空间，是公司经营可能的风险。 |
