| 红太阳(13.70,0.69,5.30%,吧)(000525)近日公告拟以9.28元/股的价格向关联方南京第一农药集团发行不超过3亿股股份，购买其持有的农药类相关资产，拟购资产预估值约为26.9亿元。交易完成后，红太阳集团的持股比例则由28.51%降至13.77%；红太阳实际控制人将由高淳县国资公司变更为杨寿海。 本次资产重组主要向公司注入吡啶碱产业链和氢氰酸产业链产品（包括在产产品、中试产品以及在研产品）的研发、生产和销售等相关经营性资产，这两个产业链的产品全球产量约占全球高效、低毒、低残留农药及农药中间体50%以上份额，是替代高毒农药、替代有毒有害三药中间体的重要农药产品。本次重组有利于红太阳完善产业链，提高盈利能力，形成“中间体-原药-制剂-销售渠道”的整体优势。假设增发项目能在2009年顺利获批、注入资产收益不低于2008年水平，预计公司2008、2009年每股收益为0.16元和0.40元，由于目前估值偏高，给予“大市同步”评级。 |
