| 下调2009 年盈利预测，维持“谨慎推荐”评级 普碳钢方面，公司3 季报显示存货为140 亿元，由于公司大幅下调了产品的出厂价，因此产成品库存消化速度会有所加快。但受限于产量的控制，预计原材料库存还需要一定的时间才能完全消耗。所以，4 季度计提存货跌价准备的压力依然存在。假设公司4 季度将计提15 亿元存货跌价损失，预计2008 年公司EPS 为0.69 元。 取向硅钢方面，我们认为公司会进一步加大取向硅钢方面的研发实力，提升产品结构。但本次下调取向硅钢价格还是无可避免地影响公司2009 年全年业绩。我们假设2009 年公司取向硅钢均价为3 万元/吨，预计公司2009 年业绩为0.47 元 |
