电信重组后,电信运营业发展为三分天下的格局。由于该行业的服务消费性、高科技消费性和政策性强的特点,使得其业绩平稳增长,与宏观经济成弱相关。同时,3G对平衡运营市场份额起到一定的作用,但对运营商的收入影响有限。由于电信运营行业的投资加大,通信设备行业收入稳定增长。尤其是光通信行业业绩恢复性增长,网络优化覆盖行业毛利率仍将会下降,但发展前景光明。电信重组和3G的发展使得电信固定资产投资额继续加大,固定资产投资将拉动通信设备行业收入的增长,主要来自两方面,一是3G网络的建设,二是2G的网络改造。 投资机会:考虑到电信重组和3G实施后,电信运营商目前主要是投资为主,大规模收益要待到2010年后,通信设备行业则是电信大规模投资的最先受益者,所以我们比较看好该行业,重点推荐设备类领域和公司:无线、网络优化和测试一条链领域和光纤光缆领域<FONT color=#000000>,如<SPAN id=stock_sz000063>中兴通讯 、<SPAN id=stock_sh600487>亨通光电 和<SPAN id=stock_sz002194>武汉凡谷 。</FONT> <!-- news_keyword_pub,stock,sz002194&sz000063&sh600487 --> |