| 天马股份(002122)(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)从事轴承及配件的生产、销售等。公司建有省级企业技术中心，具有国内领先、国际先进的核心技术，行业综合排名位居国内前列。公司公告08年全年预增100-110%。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为1.85、2.74和3.29元，对应动态市盈率为26.6、18和15倍;当前共有20位分析师跟踪，7位分析师建议“强力买入”，9位分析师建议“买入”，4位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.85。 前三季净利润同比增长99%。2008年1-9月份，公司实现营业收入23.58亿元，较上年同期增长144.71%;实现净利润3.56亿元，同比增长99.65%，实现每股收益1.31元。其中，第三季度单季营业收入8.13亿元，净利润1.36亿元，分别同比增长125.31%和101.76%。业绩大幅增长，得益于报告期内公司在保持原有业务稳定发展的同时合并了齐重数控装备股份有限公司，以及风电轴承业务的强劲增长带来的收益。 东莞证券表示，公司风电轴承强劲增长，未来发展前景仍看好。公司前三季度风电轴承实现收入约2亿元左右，全年将可能超过预期的3亿以上规模;公司目前在受订单13亿左右，绝大部分将在09年前交货，因此09年风电轴承销售收入可能在11亿元左右。由于风电产业的高速发展，拉动风电轴承的需求，同时风电轴承替代进口空间大，优秀的风电轴承企业的发展空间广阔，长期来看，风电轴承整机市场的仍将延续高增长态势。 群益证券称，风电轴承业务是公司未来两年最大亮点。通过整合齐重数控，重型机床业务盈利能力也将得到提升。通用轴承、铁路轴承业务将为公司提供稳定收益。 整合齐重数控，进一步完善产业链。齐重数控主要从事数控机床、普通机床、数控成套设备的开发、研制、生产、销售，主要产品为重型立、卧式车床。上半年，公司实现营业收入8.66亿元，净利润8096万元，净利润率9.3%，较去年同期的3.5%大幅提升5.8个百分点。截至08年8月齐重的订单量已经达到了44亿元，比去年同期的28亿元增加了16亿，预计公司08年、09年收入约为15亿、20亿。 安信证券预计，公司司2008-2010年年均增长率在50%左右。海通证券指出，由于天马股份历史上十分善于发掘行业机会、整合收购资产并快速体现效益，前瞻性强具有高管溢价效应。目前公司即将实现风电轴承全套生产，重大设备多品种供应，上下游产业链打通。给予该公司6个月目标价为55-64元。目前股价仍低估，具投资价值，维持投资评级为“买入”。东莞证券则认为，公司目前估值偏高，基本反映了未来数控机床和风电轴承高景气度预期，他们继续维持公司“谨慎推荐”的投资评级。 风险因素：制造业投资低迷影响通用轴承需求。 |
