| <FONT color=#000000> <SPAN id=stock_sh601099>太平洋证券 <SPAN id=quote_sh601099>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">16.20</FONT>,-0.15,-0.92%) 分析师指出，公司电力线缆产品主要包括OPGW光电复合地缆、电力普通导线和特种导线。随着电力投资的加大，公司业务将快速增长，给予公司“增持”评级。</FONT> <FONT color=#000000> 分析师指出，在政府拉动内需的大形势下，3G牌照发放可期。此外，受益于运营商的光进铜退战略、FTTx的规模启动、平安城市及村通宽带工程、出口等因素的影响，光纤光缆和射频电缆需求增长趋势明确。行业集中度将进一步提高。</FONT> <FONT color=#000000> 另外，按照目前国家电网和南方电网公布的数据，国内电网投资未来三年内复合增长率可以达到51.2%左右。以2007年国内需求量3500万芯公里估算，分析师预计2008、2009和2010年国内需求可以达到4300万、5600万和6800万芯公里，复合增长率可以达到25%。国内电网投资将直接拉动公司电力线缆产品业务的快速增长。此外，公司的海缆业务今年收入预计为1.6亿元，深海光缆的国际认证有望明年上半年通过，2010上半年，公司的海缆出口业务有可能成为公司利润增长点。</FONT> <FONT color=#000000> 考虑到宏观经济下行对公司产品价格和原材料采购成本的影响，分析师估计公司2009和2010年产品平均毛利率为16.5%和16.2%。不考虑公司未来其他产能变动情况，按照2008-2010年光纤产品25%的复合增长率，OPGW光缆、电力导线和特种导线业务平均35%的复合增长率估算，公司2008-2010年的EPS分别为0.49、0.57和0.78元</FONT>。 <!-- news_keyword_pub,stock,sh601099 --><!-- 写进博客等三项功能 begin --> |
