| 公司公告收购海洋岛20.0342万亩海域15年有偿使用权，并授权全资子公司大连獐子岛(16.49,0.13,0.79%,吧)耕海房地产开发有限公司参与12月22日的国有土地竞标拍卖。国金证券(23.60,0.34,1.46%,吧)分析师看好公司丰富海域资源储备所带来的中长期核心竞争优势，给予公司“买入”的投资评级。 分析师指出，公司收购海洋岛水域沿袭了公司继续垄断水域资源的思路，收购完成后公司已确权海域面积将达到108万亩，占据长海县底播水域的70%左右，公司水域资源的区位垄断优势愈来愈凸显。随着工业污染的加剧和自然条件的退化，水域资源的稀缺性将越来越凸显，依靠当地政府而树立较高的水域资源准入门槛是公司与周边其他水产养殖企业相比的核心竞争优势所在。 分析师认为，目前并非公司进军房地产市场的上好时机，但由于公司仅仅授权子公司参与地块竞标，结果还存在重大不确定性，即使成功竞标可能也非短期内着急进行开发，因此，目前还不必将房地产业务包含在未来三年的盈利预测之中。 结合银行存贷利率的调整，以及鲍鱼价格最近下跌情况，分析师预计獐子岛2008-2010年分别实现销售额860.83、1038.07、1208.11百万元，同比增长34.21%、20.59%、16.38%；分别实现净利润137.71、160.81、214.86百万元，同比增长－17.89%、16.77%、33.61%；对应EPS分别为0.609、0.711、0.950元。 |
