| 华泰证券分析师认为，公司在技术上具有优势，特别是在量产工艺方面经验技术丰富，是国内唯一实现全色系高亮度LED的量产厂商。公司2008年合理的市盈率水平在20-25倍，对应的股价合理区间为9.00-11.25元，给予公司“推荐”的投资评级。 分析师指出，LED作为一种新型固态冷光源，优势明显，是照明业发展的趋势。2008年年LED在大尺寸液晶面板背光源中的运用低于预期，导致产能过剩。从2008年底的产能及2009年在订的产能看，2009年背光源运用推广顺利，新增产能完全可以满足需求增长。 公司相对于欧美日台拥有成本方面的优势。由于欧美日担忧技术外泄暂无大陆建厂计划，而台厂受制于地方法规限制无法进入大陆设厂，公司的优势有望继续保持。同时公司身处大陆，贴近下游厂商，更方便为客户提供专业技术服务，也拥有相对外资产品的优势。相比国内同行，公司在技术上更有优势，特别是在量产工艺方面经验技术丰富，是国内唯一实现全色系高亮度LED的量产厂商。公司的产品合格率和技术参数均优于同行，先发优势明显。2008年底公司17台MOCVD机台将投产，2009年年底天津基地有望部分投产。2009年和2010年公司产能将分别达到59万和83万片。分析师预计，公司2008-2010年每股收益分别为0.24、0.55和0.69元（其中08年实际资产每股收益为0.45 元），2009年和2010年业绩分别增长23%和25%。 |
