今日投资：12月1日盈利预测调高股票评论

2011-5-12 08:02| 发布者: admin| 查看: 414| 评论: 0|原作者: 摘|来自: 今日投资

根据今日投资《在线分析师》对国内70多家券商研究所1800余名分析师的盈利预测数据进行的统计，本周综合盈利预测(2008年)调高幅度居前的30只股票中，行业分布相对分散：运输基础设施、金属与采矿和房地产业各有4只入选，机械制造业有3只入选，餐饮住宿与娱乐业有2只入选。 　　由于相关路段车流量和通行费增速回落，08年前3季度，高速公路板块合计实现收入181.8亿元，仅同比增长4.05%，较去年同期的23.79%大幅下滑；实现净利润68.93亿元，同比下滑3.96%，而去年前三季该项增速高达32.26%。安信证券分析师判断，虽然道路的大修扩建、路网分流、奥运限行、汶川地震等特殊因素是导致相关路段车流量和通行费收入增速回落的重要原因，但根本原因在于宏观经济的放缓。尽管由于外部需求可能进一步恶化，并将显著影响中国出口增长，中国经济大幅回落的趋势在未来几个季度仍将延续，这将继续对中短期高速公路车流量和通行费收入增长形成明显抑制。但高速公路行业仍受到众多分析师青睐。 　　其中长城证券分析师表示，高速公路行业以充沛的经营现金流及高派息率而著称。股息率角度看，无论行业还是主要优质公司，高速公路均具有较好吸引力。从03年始到06年，市场持续低迷期间，高速公路分红率不断提升使得其股息收益率持续提升；而从04年-06年，行业股息收益率开始明显高于一年期定存基准利率；07年的牛市使得行业股息收益率开始回落，但相对于整个市场，仍具备明显的比较优势。当前形势的急剧变幻使得行业预期股息收益率再次抬升，考虑到行业分红率可能略有下降，按48%计，则08年行业预期股息收益率在4%以上，达到目前一年期定存基准利率约1.6倍。基于对相对稳健的基本面、较低的估值水平和高股息率等角度的考虑，维持高速公路行业“推荐”投资评级。从现金流来看，东方证券分析师认为，高质量的稳定现金流对于紧缩信贷政策下的企业尤为可贵，不仅为自身提供较为充足和廉价的资金，更为重要的是，外部资产价格的下跌为这个行业内存在多元化战略转型意向的公司提供了契机。 　　方正证券分析师表示，整体上来看，高速公路行业的运行指标目前尚未受到趋缓的宏观经济太大影响，敏感度较其他行业而言较低，其作为配置性存在的防御性特征将越发凸出。高速公路行业目前具备较好的投资价值与投资机会，给予“增持”评级。 　　本周入选的30只股票中有21只股票的2008年预测市盈率小于20倍，大于30倍的有2只。从今日投资个股安全诊断来看，16只股票的安全星级均为三星或以上级别。本周30只盈利预测调高的股票中，我们选择楚天高速(600035)和南京医药 (6.30,0.00,0.00%) (600713)给予简要点评。 　　★★★★楚天高速(600035)：沪蓉西全线贯通或大幅提升车流量 　　楚天高速(600035)主要从事汉宜高速公路的经营、管理、道路设施的开发，公司路产汉宜高速公路是省内最为优良的高速公路资产。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.35元、0.43元和0.50元，对应动态市盈率为11、9和8倍；当前共有8位分析师跟踪，其中3位师建议“强力买入”，4位建议“买入”，1位给予“观望”评级，综合评级系数1.75。 　　前三季公司收入小幅增长2.6%。2008年1-9月份，公司净利润同比增长14%至2.386亿人民币，经营收入同比增长2.6%至5.366亿人民币。08年前3季度毛利率为68.6%，较上年同期的68.2%有小幅度上升。在通胀及年初自然灾害的压力下，公司的毛利率仍有提高，表明公司在成本控制方面卓有成效。此外，公司净利润增长14%主要是因为08年所得税率从33%降为25%。 　　中银国际表示，统计数据显示，汉宜高速08年前3季度车流量保持稳定增长。其日均全程折合车流量同比增长4.5%至9,150辆/日。预计该路段08年将继续保持这样相对稳定的增长速度。此外，他们预计连接重庆的断头路将在08年底建成通车。这将对楚天高速09年的车流量产生促进作用。 　　天相投顾称，沪蓉西高速公路全线贯通增加汉宜高速车流量。根据湖北日报消息，沪蓉西有望在今年年底实现交工180公里，实现全线贯通。汉宜高速在沪蓉西高速贯通之后将会成为连接四川和长三角及珠三角重要通道，这将会对汉宜高速公路的车流量有较大诱增作用，同时可能还会改善车流结构，有望提升货车比例从而致使单车通行费收入增加。 　　长江证券 (10.28,-0.52,-4.81%) 指出，根据公司的股改承诺，股改后的连续两个会计年度现金分红率不低于50%。估计08年公司的业绩为0.34元，按照最保守的分红50%计算，分红应该至少为0.17元，在目前的股价下，股息率为4.39%，高于央行五年期定期存款利率。如果考虑到沪蓉西高速通车带来的业绩大幅增长，公司具有很高的投资价值，维持“推荐”评级。 　　风险因素：沪蓉西高速公路全线贯通对汉宜高速公路车流量的诱增作用不达预期。 　　★★★★南京医药(600713)：医药商业受益医改明确 　　南京医药(600713)经过多次外延式扩张，已成长为全国第五大医药商业流通企业，龙头地位日渐显现。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.26、0.35和0.43元，对应动态市盈率为22、17和13倍；当前共有7位分析师跟踪，其中4位建议“强力买入”，2位建议“买入”，1位给与“观望”评级，综合评级系数1.57。 　　前三季度净利润同比下滑18.16%。今年1-9月份公司实现营业收入81.52 亿元，比上年同期增长21.33%，营业利润6336.90 万元，比上年同期下滑了11.25%；实现净利润4008.52 万元，比上年同期增长了14.28%，如果剔除非经常性损益后，净利润增速为115.74%。EPS 为0.16 元。 　　海通证券 (8.15,-0.29,-3.44%) 表示，从公司目前盈利能力来看，净利润率仅0.49%，盈利能力较弱。但可以看到公司为提高自己在产业链中的地位，一直致力于商业模式的创新，契合未来中国医药商业的发展趋势，值得长期跟踪。 　　“新医改”朦胧，但是医药商业受益确定。07-08 年“医改”主要是扩大需求(建立新农合、社区医疗保障)，并且政策宽松，这对医药行业恢复增长起到了积极作用。但是随着药品价格改革、国家基本药物制度、基层医疗机构建立等措施的推出，终端药品需求结构的变化很可能导致部分企业盈利模式和盈利增长的不确性。医药商业企业由于市场扩容和政策面相对明朗，因此目前看医药商业企业是医改最明确、最直接的受益者。 　　光大证券指出，公司产业价值凸现，未来或成为并购对象。南京医药目前已经是国内第五大药品分销企业，以公司目前的销售规模和布局，公司是一个良好的购并对象。目前公司总市值仅有15亿元，大股东持股比例仅为21%，从产业资本的角度看，如果仅以5-6亿元就能控制百亿销售规模的药品分销企业，这是一笔非常值得尝试的投资。03年复星以区区5亿元的代价获得国药控股49%股权就是最好的案例。 　　南京医药从传统国有商业企业向现代化药品分销企业的转型之路才刚刚开始，公司积极的整合与变革将会给投资者带来巨大投资机会，光大证券对公司长期发展趋势表示乐观，维持“买入”评级。 　　风险因素：经济减速对整个行业带来的影响；投资收益下滑可能导致净利润增速下降。 　　本周2008年盈利预测调高股票一览表 　　股票 　　代码股票简称所属行业收盘价(元)综合08EPSe 　　(当前)综合08EPSe 　　(上周)变动幅度 　　(排序)今日投资个股安全诊断 　　基本面技术面机构 　　认同度安全星级 　　600567山鹰纸业 (2.85,0.04,1.42%) 林业与纸制品2.880.210.1723.5357.0059.0037.00★★★ 　　600823世茂股份 (5.80,0.12,2.11%) 房地产5.960.470.4017.5012.0040.0048.00★★ 　　002143高金食品 (4.91,0.22,4.69%) 食品生产与加工4.650.080.0714.2924.0026.0035.00★★ 　　002159三特索道 (4.10,0.19,4.86%) 餐饮住宿与娱乐3.870.210.1910.5326.0038.0036.00★★ 　　000793华闻传媒媒体3.140.140.137.6951.0060.0066.00★★★★ 　　600020中原高速 (2.93,0.01,0.34%) 运输基础设施3.070.300.287.1438.0081.0054.00★★★ 　　600720祁连山 (7.35,0.18,2.51%) 建筑原材料6.830.370.355.7193.0092.0091.00★★★★★ 　　600033福建高速 (5.08,0.04,0.79%) 运输基础设施5.190.560.535.6671.0044.0055.00★★★ 　　600231凌钢股份 (5.21,0.18,3.58%) 金属与采矿4.790.560.535.6668.0035.0046.00★★ 　　600028中国石化 (8.20,0.09,1.11%) 石油与天然气8.160.380.365.5673.0080.0066.00★★★★★ 　　600713南京医药 (6.29,-0.01,-0.16%) 食品药品销售5.770.260.254.0063.0077.0052.00★★★ 　　000031中粮地产 (6.01,0.13,2.21%) 房地产6.170.260.254.0047.0097.0049.00★★★★ 　　600329*ST中新制药7.370.530.513.9245.0092.0059.00★★★★ 　　600280南京中商 (6.18,0.02,0.32%) 零售6.140.540.523.8566.0011.0064.00★★ 　　000916华北高速 (3.35,0.01,0.30%) 运输基础设施3.450.280.273.7018.0040.0057.00★★ 　　002076雪莱特 (5.04,0.35,7.46%) 电子设备与仪器4.580.280.273.7041.0033.0025.00★★ 　　600258首旅股份 (7.85,-0.02,-0.25%) 餐饮住宿与娱乐7.970.600.583.4542.003.0051.00★ 　　600533栖霞建设 (3.61,-0.12,-3.22%) 房地产3.730.330.323.1335.0056.0069.00★★ 　　000969安泰科技 (9.69,0.27,2.87%) 金属与采矿9.750.330.323.1377.0040.0069.00★★★ 　　000837秦川发展 (4.89,0.10,2.09%) 机械制造4.980.330.323.1384.0050.0077.00★★★★ 　　000768西飞国际 (11.53,0.31,2.76%) 航天与国防12.100.340.333.0383.0062.0065.00★★★★ 　　000400许继电气 (9.37,0.00,0.00%) 电力设备9.300.340.333.0348.0083.0077.00★★★★ 　　600685广船国际 (11.14,-0.06,-0.54%) 机械制造11.692.122.062.9181.007.0073.00★★ 　　000912泸天化化工品7.660.710.692.9076.0025.0062.00★★ 　　600150中国船舶 (37.50,0.34,0.91%) 机械制造38.386.766.582.7495.009.0060.00★★★ 　　600549厦门钨业 (7.82,0.06,0.77%) 金属与采矿8.040.380.372.7088.0066.0072.00★★★★★ 　　600569安阳钢铁 (2.98,0.01,0.34%) 金属与采矿3.040.390.382.6351.0028.0043.00★ 　　600736苏州高新 (3.05,0.11,3.74%) 房地产3.070.390.382.6318.0037.0045.00★ 　　600012皖通高速 (3.93,0.05,1.29%) 运输基础设施4.070.420.412.4462.0054.0088.00★★★★ 　　000581威孚高科 (4.76,0.14,3.03%) 汽车零配件4.900.440.432.3362.0015.0050.00★★ 　　说明：1) 上表中的盈利预测数据由今日投资财经资讯有限公司对国内70多家券商研究所1800余名分析师的相关盈利预测数据进行整理加工后提供。 　　2) 综合08EPSe：反映了研究机构对相关股票2008年每股盈利的综合预期，即当前(90日之内)所有分析师对该股票2008年每股盈利预测的平均值。该数值将随着分析师的持续跟踪研究而不断变化，在一定程度上代表了市场的平均预期及其变化，但并不代表公司2008年的实际盈利水平。 　　3) 变动幅度：公式为：(当前综合预测值 -上次综合预测值)/上次综合预测值。数值越大，表明当前分析师对该股票2008年每股盈利预测的调整幅度越大；反之，则调整越小。 　　4) 今日投资个股安全诊断：今日投资独有的个股综合评估模型。它对股票的基本面、技术面、机构认同度三个方面进行综合评估，同时把其它重要的财务指标以及今日投资汇总的国内外1800多名分析师研究成果作为修正指标，最终形成一套科学、理性的股票诊断系统。安全诊断以星级的方式表现，分为一星、二星、三星、四星、五星共五个标准。星级高，表示该股票的整体安全性高，潜在风险较低；反之则表示整体安全性差，至少在某一方面可能存在风险因素，股价的不确定因素较大。其中： 　　基本面安全诊断：得分区间1-100分。分数高，表示增长率、盈利能力等指标好，基本面风险较低； 　　技术面安全诊断：得分区间1-100分。分数高，表示纯技术分析各项指标好，股价表现较强，技术面的风险较低； 　　机构认同度安全诊断：得分区间1-100分。分数高，表示市场研究机构和投资机构对相关股票的认同度高，市场供求关系方面的风险较低。 　　本周分析师关注度高的股票一览表 　　股票代码股票简称所属行业08P/E07EPS08EPSe评级系数评级人数分析师综合评级 　　600089特变电工 (22.23,1.06,5.01%) 电力设备26.320.490.781.5615买入 　　600048保利地产 (17.18,0.16,0.94%) 房地产16.80.611.051.7314买入 　　600795国电电力 (6.29,-0.01,-0.16%) 电力81.420.310.081.9714买入 　　000063中兴通讯 (22.34,1.04,4.88%) 通讯设备16.070.931.291.4513买入 　　000002万科A (7.01,0.19,2.79%) 房地产13.560.440.521.8113买入 　　000024招商地产 (14.30,1.10,8.33%) 房地产13.470.910.98213买入 　　600050中国联通 (5.44,0.06,1.12%) 综合电讯服务19.540.270.292.0813买入 　　600019宝钢股份 (5.00,-0.04,-0.79%) 金属与采矿6.720.730.762.3113观望 　　600011华能国际 (7.53,-0.12,-1.57%) 电力0.5-0.192.513观望 　　000800一汽轿车 (6.56,0.00,0.00%) 汽车制造10.180.340.631.9712买入 　　600383金地集团 (7.25,0.21,2.98%) 房地产10.120.580.732.0412买入 　　000983西山煤电 (8.63,0.00,0.00%) 煤炭6.930.431.312.0812买入 　　601088中国神华 (17.40,0.09,0.52%) 煤炭11.770.991.491.7411买入 　　600900长江电力 (14.35,0.00,0.00%) 电力28.120.570.511.8311买入 　　600426华鲁恒升 (10.62,0.97,10.05%) 化工品10.540.650.851.8611买入 　　600550天威保变 (18.81,0.71,3.92%) 电力设备20.470.390.891.8811买入 　　600031三一重工 (16.41,0.10,0.61%) 机械制造15.741.081.042.0711买入 　　600104上海汽车 (5.80,0.03,0.52%) 汽车制造12.60.710.472.511观望 　　002028思源电气 (28.00,1.00,3.70%) 电力设备21.050.991.231.6510买入 　　000157中联重科 (13.79,0.14,1.03%) 机械制造11.840.881.141.9310买入 　　600066宇通客车 (8.28,-0.01,-0.12%) 汽车制造9.870.730.85210买入 　　000401冀东水泥 (10.35,-0.06,-0.58%) 建筑原材料24.220.380.4210买入 　　600886国投电力 (8.57,-0.07,-0.81%) 电力40.340.520.212.1710观望 　　601169北京银行 (8.17,0.18,2.25%) 银行9.470.540.892.210观望 　　601857中国石油 (11.19,0.05,0.45%) 石油与天然气16.770.740.682.2210观望 　　600362江西铜业 (10.64,-0.02,-0.19%) 金属与采矿7.661.371.432.710观望 　　000927一汽夏利 (4.01,-0.08,-1.96%) 汽车制造30.650.150.122.9210观望 　　600312平高电气 (13.60,0.25,1.87%) 电力设备27.410.340.471.599买入 　　002024苏宁电器 (17.93,-0.25,-1.38%) 专卖连锁店20.670.510.811.659买入 　　000527美的电器 (8.85,0.60,7.27%) 家庭耐用消费品10.210.630.811.799买入 　　说明：1. 以上数据为今日投资财经资讯有限公司对国内70多家券商研究所1800余名分析师的盈利预测和投资评级数据进行整理提供。 　　2. 评级系数：1.00～1.09强力买入； 1.10～2.09 买入；2.10～3.09 观望；3.10～4.09 适度减持；4.10～5.00 卖出。 　　3. 07EPS：数值后加‘e’表示预测值，未加表示实际公布值 　　本周分析师评级最高的股票一览表 　　股票代码股票简称所属行业08P/E07EPS08EPSe评级系数分析师综合评级 　　000155川化股份 (5.51,0.31,5.96%) 化工品11.330.290.451强力买入 　　002037久联发展 (9.03,0.51,5.99%) 化工品21.580.310.381强力买入 　　200726鲁泰B纺织品和服饰5.370.540.661强力买入 　　600239云南城投房地产15.010.160.91强力买入 　　600196复星医药 (8.61,0.25,2.99%) 制药13.060.510.641强力买入 　　600122宏图高科 (8.59,0.00,0.00%) 专卖连锁店9.540.170.91强力买入 　　600488天药股份 (5.68,0.03,0.53%) 制药38.620.050.151强力买入 　　900911金桥B股 (0.499,0.02,3.53%) 房地产1.580.240.311强力买入 　　900932陆家B股 (0.916,0.01,1.44%) 房地产1.770.40.511强力买入 　　002003伟星股份 (9.03,0.09,1.01%) 纺织品和服饰11.780.640.771.25买入 　　600298安琪酵母 (9.29,-0.01,-0.11%) 食品生产与加工23.470.330.41.33买入 　　002054德美化工 (7.48,0.30,4.18%) 化工品10.40.580.711.33买入 　　600251冠农股份 (31.10,2.04,7.02%) 食品生产与加工110.150.060.281.38买入 　　000501鄂武商A (5.02,0.05,1.01%) 零售16.010.20.341.44买入 　　000063中兴通讯通讯设备16.070.931.291.45买入 　　600557康缘药业 (15.30,0.02,0.13%) 制药27.120.390.551.46买入 　　600880博瑞传播 (10.80,0.24,2.27%) 媒体20.660.370.531.5买入 　　600068葛洲坝 (8.34,0.16,1.96%) 建筑工程18.440.370.451.5买入 　　002038双鹭药业 (29.79,0.09,0.30%) 制药32.90.540.911.5买入 　　002191劲嘉股份 (9.75,0.27,2.85%) 商业服务16.910.390.561.5买入 　　002206海利得 (11.42,0.76,7.13%) 化工品13.580.880.771.5买入 　　000950建峰化工化工品9.440.470.811.5买入 　　000028一致药业 (13.12,0.47,3.72%) 食品药品销售23.110.430.551.5买入 　　000565渝三峡A (7.74,0.16,2.11%) 化工品15.770.160.481.5买入 　　200024招商局B (7.100,0.40,5.97%) 房地产7.140.910.981.5买入 　　002197证通电子 (13.42,0.44,3.39%) 电子设备与仪器18.160.50.721.5买入 　　600844丹化科技化工品48.230.250.251.5买入 　　600697欧亚集团 (13.40,0.44,3.40%) 零售18.390.490.711.5买入 　　600612中国铅笔纺织品和服饰16.610.370.471.5买入 　　600551时代出版电子设备与仪器34.890.070.411.5买入 　　说明：1. 以上数据为今日投资财经资讯有限公司对国内70多家券商研究所1800余名分析师的盈利预测和投资评级数据进行整理提供。 　　2. 评级系数：1.00～1.09强力买入； 1.10～2.09 买入；2.10～3.09 观望；3.10～4.09 适度减持；4.10～5.00 卖出。 　　3. 07EPS：数值后加‘e’表示预测值，未加表示实际公布值 <STYLE type=text/css> .pb{} .pb textarea{font-size:14px; margin:10px; font-family:"宋体"; background:#FFFFEE; color:#000066} .pb_t{line-height:30px; font-size:14px; color:#000; text-align:center;} /* 分页 */ .pagebox{overflow:hidden; zoom:1; font-size:12px; font-family:"宋体",sans-serif;} .pagebox span{float:left; margin-right:2px; overflow:hidden; text-align:center; background:#fff;} .pagebox span a{display:block; overflow:hidden; zoom:1; _float:left;} .pagebox span.pagebox_pre_nolink{border:1px #ddd solid; width:53px; height:21px; line-height:21px; text-align:center; color:#999; cursor:default;} .pagebox span.pagebox_pre{color:#3568b9; height:23px;} .pagebox span.pagebox_pre a,.pagebox span.pagebox_pre a:visited,.pagebox span.pagebox_next a,.pagebox span.pagebox_next a:visited{border:1px #9aafe5 solid; color:#3568b9; text-decoration:none; text-align:center; width:53px; cursor:pointer; height:21px; 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