| 今日银河证券发布报告，给<FONT color=#000000>予<SPAN id=stock_sz002236>大华股份 <SPAN id=quote_sz002236>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">31.01</FONT>,-0.28,-0.89%) （002236）“谨慎推荐”评级。报告指出，下半年、特别是第4季度公司海外业务将大幅度减缓。海外业务收入在今年上半年占公司收入比重为17.7%，为应对海外金融危机，下半年公司调整了海外业务策略，出于防止可能的坏账，公司对海外业务采取了更加谨慎的方式，这影响了海外业务收入。同时国内业务也受到宏观经济放缓的一定影响，可使今年的业务增长量略低于较早时的预期。</FONT> <FONT color=#000000> 但报告也指出，嵌入式DVR市场双寡头竞争格局早已形成，大华股份的优势愈益显著，产品毛利率维持在高水平。行业前两名以外的供应商的处境并不好，不大可能有新的强有力的竞争者进入行业；更为重要的是国内安防行业正处于成长期，而视频监控行业又是安防行业发展最快的部分。从</FONT><FONT color=#000000>北京奥运</FONT><FONT color=#000000>会、昆明公交车爆炸案可以看出，国内安防形势紧张，政府安防投入不会减缓。公司正在进一步争取获得国家规划布局内重点软件企业的认定，如果获得成功，2008年将按照10%缴纳企业所得税。银河证券估计，公司有较大可能获得此认定。2006年和2007年公司都获得了这项认定，但是今年的难度比往年大。</FONT> <!-- news_keyword_pub,stock,sz002236 --> |
