| 东方证券分析师指出，特箱使用费的上调、沙鲅线扩能的完工以及铁路大发展等因素集中释放，支撑了公司的股价，短期股价已经处于合理区间，长期维持公司“增持”评级。 公司收入和利润的主要来源是特种集装箱业务、铁路货运及临港物流和铁路客运。从公司发展战略上来看，铁路集装箱业务将是公司今后发展的重点，其他业务（混凝土、酒店等）基本维持目前的现状。 公司特箱业务保持着较快的增长，上半年同比增长41%，毛利率由07年底的28.44%上升到37.23%，主要是由于报告期内公司2007年末募集资金投资购置的干散货箱投入运营以及部分其他箱型周转率提高。从量上看，随着5000只干散货箱进入公司后，后续较为明确的特箱投资为1000只油罐箱、500只水泥箱，其他投资公司将根据市场灵活配置；从价上看，8月20日起铁道部上调集装箱使用费30%，将对四季度和明年的业绩有明显的提升作用。 分析师指出，铁路大发展为公司提供了未来的广阔前景，里程的增加、网络的完善、客货运输分离以及集装箱中心站的建设都有助于集装箱的发展，预计08、09年特箱业务分别增长38%和31%。 铁路货运和临港物流方面，沙鲅线扩能已经完工，运能从2400万吨扩能到4600万吨，07年的实际运量已达到3180万吨，08年上半年达到1800万吨，超过公司预期，预计全年将达到3600万吨，从产能的角度，沙鲅线的增长空间还有25%。另一个被市场看好的因素是鞍钢新厂投入生产，目前钢价不太景气，产能不会很快释放，分析师预计沙鲅线未来两年的增长在10%左右。 |
