| <SPAN class=hangju id=zoom> 一、国务院办公厅转发《奶业整顿和振兴规划纲要》 近日，国务院办公厅转发了十一部委、中央宣传部、监察部等部分制定的《奶业整顿和振兴规划纲要》（下简称“《 纲要》” ） 。 《纲要》针对婴幼儿奶粉事件暴露的乳业长期积累的矛盾和问题，提出了全面整改恢复（2008 年底）、健全监管框架（2009 年 10 月底）、再造乳品产业链（2011 年 10 月底）的三步走战略，布置了全面加强质量监管、重塑消费者信心、加快市场恢复与培育工作、全面提升乳制品生产企业素质、强化生鲜乳收购管理、提高养殖水平、推进产业化经营、加强行业指导和法制建设八项任务，覆盖了乳品产业链所有环节和质量安全监管体系建设，并再次强调了县级以上地方政府的食品安全监管责任，明确了市场主体责任和监管部门分工，将生鲜乳收购环节的监督管理交由农业部负责，乳品质量安全监管框架初步确定。 二、从应急处理到全面反思，加快乳业浴火重生 （一）监管体系滞后于行业发展导致了乳业重大质量安全事故的发生 “小生产、大市场”是我国农产食品产业链的特色，加工企业难以与生产环节直接对接；借鉴西方发达国家的食品安全监管体系，难以适应国内农产食品产业链的现实状况。受自然禀赋约束，我国大部分农产品（包括原奶）规模化经营水平低。目前，我国饲养奶牛的农户月 210 万户，奶牛存栏量 1400 多万头，户均 7 头左右。 乳品加工企业受成本约束，不愿意直接收购生产者的原奶；奶牛养殖户受规模和投资能力约束，加上小区管理困难，无法涉足原奶运销环节。这样就催生了原奶收购环节的独立性和奶站的出现，而现有的乳品安全监管体系难以覆盖原奶收购环节，加工企业在市场竞争的压力下无暇顾及原奶运销环节的质量监管，最终导致了三聚氰胺事件的发生。 《乳品质量安全监督管理条例》取消了奶站的独立性，将其整合到奶牛养殖或者乳品加工环节，消除了质量安全监管的灰色地带，减少了产业链的主体数量，提高了乳品产业链的组织化程度和一体化水平，减少了乳品质量安全监管的对象，降低监管难度和成本。 （二）婴幼儿奶粉事件加速了乳品产业链的再造 限制加工产能扩张。今年 3 月 19 日，发改委发布了《乳制品加工行业准入条件》，制定了行业准入标准，要求新上加工项目日处理原料乳能力 200 万吨以上，改（扩）建项目新增加工能力 100 吨以上，逐步淘汰日处理原料乳能力 20 吨以下的生产装置。在此基础上，《 纲要》指出，在半年的行业整顿和规范期间，暂停乳制品加工新上项目（企业）的核准。2007 年，中国乳品行业的中小企业从 1600 多家增加了 2000 家，乳品加工能力利用率严重过剩，利用率不到 60%。产能过剩加剧了乳品市场竞争，加上乳制品难以形成明显的差异，恶性价格竞争在所难免，产业链利润空间被压缩，不利于产业的稳定发展。限制加工产能扩张，可以适当避免价格战的发生，保持产业的健康发展。 加大奶牛养殖环节的扶持力度，弥补原奶生产环节的短板，产业链环节之间实现均衡发展。2007 年 9 月27日出台的《国务院关于促进奶业持续健康发展的意见》提出力争在 2012 年奶牛良种覆盖率提高 60%，奶牛平均单产达到 5.5 吨；《纲要》将实现该目标的时间提前到 2011 年。与加工环节相比，奶牛养殖环节的发展相对较弱，成为制约产业良性发展的短板。这充分表现了政府扶持乳品产业链发展的决心。 乳品安全监管、恢复消费者信心和保持销售渠道畅通是《纲要》近期关注的重点。婴幼儿奶粉事件严重摧毁了消费者信心，加强乳品安全监管，建立有效的质量安全信息发布机制，有助于消费者信心的恢复；保持销售渠道畅通，加快市场恢复与培育，可以缓解加工环节的压力，实现产业的稳定发展。 （三）乳业淘汰机制逐步完善，产业结构有望进一步优化 《纲要》从质量安全保障、金融财政支持、行业准入等方面提出了行业整顿要求，有利于质量安全保障能力强、管理完善、信用良好的企业加快发展速度。《 纲要》要求所有乳制品生产企业要限期执行《乳制品良好生产规范（GB12693）》 ，三年内必须全部达标，婴幼儿奶粉生产企业应当实施危害分析与关键控制点（HACCP）体系；对诚心守法经营的乳制品生产企业符合信贷条件的贷款要求，金融机构要给予足额带跨年支持；拓宽奶业直接融资渠道，对符合条件的企业发行债券和通过股票市场融资给予积极支持；严格行业准入，防止盲目投资和重复建设。上述政策对质量保障能力强、管理完善、信用良好的乳品加工企业是一个良好的发展契机，同时也有利于产业结构优化，形成寡头为主、大中小并存的乳品产业结构，维持产业的良性、健康发展。 三、乳业上市公司将从中受益，调高乳业评级至“中性” 《纲要》要求有关部门制定本部门落实纲要的具体方案，因此今年四季度将会有更加密集的乳品产业链扶持政策出台。这些政策将会降低乳品产业链龙头企业建立质量安全保障体系、再构产业链组织形态和恢复消费者信心的成本；大部分乳制品地产地销的特点，加上刚性需求逐步恢复，乳品销售逐步走入正轨。这些均有利于乳品上市公司发挥自身信用良好、融资渠道畅通和销售网络完整的优势，恢复市场份额。 调高乳业评级至“中性”， 建议投资者适当关注交易型投资机会。 |
