| 三季度存贷款加速增长，积极把握债券业务机会 南京银行2008 年9 月末资产总额949.61 亿元，较07 年末增长24.84%，较6 月末环比增长5.46%，贷款净额363.18 亿元，较07 年末增长21.78%，较6 月末增长8.31%，存款余额608.98 亿元，较07 年末增长19.57%，较6 月末增长7.92%。存款贷款规模在三季度呈现出加速增长的态势。南京银行的债券投资余额在三季度环比增长了13.64%，债券投资余额达到335.45 亿元，在总资产中的比重由6 月末的32.78%上升到35.32%，债券投资中交易性债券增长了38.24 亿元，可见南京银行意在把握降息周期下债券的交易性机会。 前三季度南京银行实现拨备前利润16.00 亿元，较07 年同期增长79.55%，实现净利润12.13 亿元，较07 年同期增长87.49%。其中第三季度实现拨备前利润5.73 亿元，较二季度环比增长16.47%，实现净利润4.25 亿元，环比增长12.37%。前三季度每股盈利0.66 元，期末每股净资产5.85 元，前三季度年化的平均资产收益率和平均净资产收益率分别为1.89%和15.63%。 净利息收入环比下降，手续费收入逆势上扬 三季度南京银行净利息收入6.22 亿元，较二季度下降了3.01%，生息资产收益率由二季度的5.43%下降到5.35%，付息负债成本由2.68%上升到2.80%，净利差由二季度的2.75%下降到2.55%，净边际利率由3.07%下降到2.89%。我们估计三季度负债成本的明显上升的主要原因还是由于定期存款的快速增长，三季度南京银行存款增加了44.68 亿元，作为南京市财政部门和高校系统重要的存款银行，南京银行可能吸收了相当数量的新增或者由活期转化而来的对公定期存款。 与整个银行业的大趋势相背离的是三季度南京银行的手续费佣金收入逆势上扬，当季实现手续费佣金收入0.79 亿元，环比上升48.13%，手续费佣金净收入0.75 亿元，环比上升45.99%。前三季度手续费佣金净收入占营业收入的比重为6.47%（上年同期仅2.8%），成为三季度公司经营的一个重要亮点，但南京银行的手续费佣金收入基数较低，且季报未公布此项收入具体构成，尚无法判断其收入结构是否获得实质性改善。 前三季度南京银行费用收入比24.26%，在上市银行中仅高于北京银行。由于国债业务占比较高，前三季度实际所得税率仅15%，是所有上市银行中最低的。 |
