| 中材国际(600970.SS/人民币34.37, 优于大市) 近日接到尼日利亚最大的私营企业——Dangote 集团业主的口头通知，拟变更双方签订的有关工程总承包合同所涉及的部分项目生产线合同，延长开工时间，减少预付款金额。这些合同总价值222 亿元人民币，相当于中材国际今年新签合同总额的40%左右。这些项目涵盖了7 个非洲国家（刚果、赤道几内亚、埃塞俄比亚、坦桑尼亚、赞比亚、塞内加尔和尼日利亚）的13 条水泥生产线，建设周期为27 个月。公司将与Dangote 集团就工程总承包合同的相关事项进行磋商。由于该合同的金额较大，如果开工日期和减少预付款金额成为事实，公司09 年和10 年的收入将受到影响。我们认为市场会在全球经济前景恶化的预期下对于违约的可能性感到担忧，从而对短期内中材国际的股价走势利空。我们可能会在协商结果最终敲定之后调整预测。 |
