| 涨跌揭密：融资融券 机遇来临 <FONT color=#1e00ff>金证股份</FONT><SPAN id=sh600446_hq>[<SPAN class=Ared>4.84 <SPAN class=Ared>10.00% ] 强势涨停 股票评级☆☆☆★★ 金证股份(600446)今日于早盘强势涨停。消息面上，11家证券公司8日顺利完成了融资融券第二次联网测试，金证股份设计的金证融资融券系统运行情况良好，达到测试标准。从基本面分析，公司隶属于信息技术产业，属国家重点扶持行业。公司在计算机系统集成领域及大型软件开发管理能力方面均跃居国内领先水平。同时公司承担开发的中国证券登记结算公司网络建设项目--上市公司股东投票网络系统已成功上线运行,技术优势明显。公司对证券、基金等金融行业的IT需求有深刻的理解，能提供一体化的整体解决方案，在行业内拥有大量优质客户。同时公司与国内外著名IT企业建立了长期战略合作关系。风险提示：优秀人才是软件企业的重要优质资产，是企业成功的关键。而物价上涨、社保制度的加强和新《劳动合同法》实施等因素将带来人力资源成本上涨，同时国际厂商本地化、券商IT部门扩充等将加剧人才竞争，给公司人力资源管理带来新的挑战。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 盈利预测：公司盈利局面扭转 <FONT color=#1e00ff>电广传媒</FONT><SPAN id=sz000917_hq>[<SPAN class=Ared>10.48 <SPAN class=Ared>3.05% ] 投资收益可观 股票评级☆☆☆★★ 08 年1-9 月电广传媒(000917)营业收入扣除成本及费用后余数为3083 万元，扭转了公司自2001 年以来主营业务税前利润持续为负的趋势。但由于公允价值变动造成的3 千余万亏损致主营业务税前利润额缩减为仅42 万元。公司主营利润数据的改善主要是由有线网络业务的积极增长所带来的。08 年三季公司投资收益1.56亿元，同比微增3%。<FONT color=#1e00ff>拓维信息</FONT><SPAN id=sz002261_hq>[<SPAN class=Ared>18.28 <SPAN class=Ared>5.91% ] (002261)部分限售股的最快解禁日为09 年7 月，即使按年内最低价计算，公司手持1715 万股价值2.56亿元，扣除原始投资额6989 万元可获毛利1.86 亿元。国泰君安预测2008-2010 年每股收益约为0.27、0.46 和0.30 元。(证券通) ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 大行评股：里昂首予中兴沽售评级，看11.73元 股票评级☆★★★★ “证券通资讯终端”最新数据显示，里昂首予<FONT color=#1e00ff>中兴通讯</FONT><SPAN id=sz000063_hq>[<SPAN class=Agreen>17.70 <SPAN class=Agreen>-9.28% ] <00763.HK>“沽售”评级，目标价11.73元，相当于09年预测市盈率7倍，市账率1倍。 报告指，华为加大侵蚀本地及海外市场份额，中通正面对最大挑战。里昂预期，中兴将失去内地CDMA及TD-SCMA业务优势，令已薄弱毛利受压。此外，环球需求减弱，占收入65出口业务同样难以防守。 中兴半日收$16.2，跌5.8，成交额1590万元。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐々 调研快报：<FONT color=#1e00ff>烟台万华</FONT><SPAN id=sh600309_hq>[<SPAN class=Ared>9.01 <SPAN class=Ared>0.90% ] 产能扩张将推动业绩增长 股票评级☆☆☆☆★ 公司竞争力较强，拥有寡头垄断的技术和强大的研发能力，产能扩张将推动公司业绩增长，给予公司“推荐”的投资评级。 产品MDI生产工艺是寡头公司垄断技术，公司是我国仅有的一家生产商，07年国内市场占有率达到33.6%，MDI市场未来将保持技术垄断格局，垄断的技术构成公司核心竞争力。 分析师指出，未来三年公司MDI产能年复合增速为30%，2010年宁波二期工程实现，公司产能将达到78万吨/年，成为亚洲地区最大的MDI生产厂家。新增产能表现为进口替代，产能的扩张将表现为实际产销量增长，推动公司业绩增长。另外，在高耗能现状和节能政策导向下，如果节能建筑市场开启，“十一五”期间聚合MDI将每年新增需求19.2万吨。 公司通过延长产业链控制成本，毛利率稳步提高。宁波二期配套工程将实现主要原料苯胺约60%的自给，收购东港电化35%股权保障氯气供应，增资广东荣威至80%实现了黑白料供给。产业链延长稳定了供应，减少了原料价格波动所带来的风险，提高了综合毛利率。 同时，公司年底享受高科技企业15%优惠税率只是程序问题。上半年计入政府补贴8236万元(影响EPS0.04元)，政策对高科技企业的支持将有利于公司新建产能，推动公司业绩增长。 此外，公司的高管和董事通过华力热电间接持有8.13%的股权，变相实现了股权激励，保证了高管和股东利益一致，有利于管理水平提高，公司长期增长看好。 (证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 估值参考：<FONT color=#1e00ff>置信电气</FONT><SPAN id=sh600517_hq>[<SPAN class=Ared>14.05 <SPAN class=Ared>2.18% ] 享受政策扶持(买入) 股票评级☆☆☆☆☆ 公司的产品符合国家节能降耗的政策风向，具有竞争力，非晶合金变压器行业竞争者压力不大，电网建设也处于景气上升期，给予公司“买入”的投资评级。 分析师指出，公司占据了非晶合金变压器80%以上的市场，同时拥有百余项专利技术，在非晶合金变压器细分行业有着不可比拟的先发优势。公司主要产品非晶合金变压器节能性能突出，符合“节能降耗”的政策导向；同时，非晶合金变压器也大大减少了发电侧的污染物排放，占地面积小，符合目前环境保护和节约用地的要求。 公司在行业竞争中处于有利地位。上游行业的非晶合金带材生产制造既有原有厂家的扩产计划保证，又有新兴厂家的加入，为原材料的供应和降价空间提供了保证；中间环节中，国内主要非晶合金铁芯加工企业日港置信被公司全资控股，为公司赢得成本优势打开了方便之门；新近采用与地方电网合资形式成立了数家非晶合金变压器生产厂家，既为产能扩张打下了基础，又打开了各地市场的入口；下游行业电网建设如火如荼，不仅有“十一五”规划的保证，又受益近期国家拉动内需、增加基础建设投资的利好，未来两年有望继续保持高增长。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 |
