万联证券分析师今日指出,公司具有独一无二的“旅游+地产”的盈利模式,两项业务相得益彰,充分发挥了“1+1〉2”的协同效应。 08年底成都欢乐谷一期对外营业;09年7月上海欢乐谷开园;随着大侠谷在08年底开园,公司对东部华侨城旅游项目的大规模投资基本完成。未来几年公司旅游业务将进入收获期。 公司今年推出的项目销售情况良好,多数销售率超过80%。明年将加快推盘,推盘量超过今年2倍以上。 公司管理层股权激励计划长达8年,未来6年净利润将保持稳步较快增长。 鉴于公司盈利模式独特,近几年业绩增长确定性较高,相对于市场平均水平,公司15倍PE水平显得略高,但可通过业绩持续增长进行化解,给予“增持”评级。 |