爱建证券分析师今日指出,2008年前三季度,公司实现主营收入64.9亿元,同比增长45.59%,净利润31.5亿元,同比增长97.72%,净资产收益率接近30%,基本符合业绩预期。以上业绩表明,茅台年初幅度达20%的提价对销售额和利润增长起了重要作用,此外中秋后高档白酒需求的释放也推动了产品销量。 作为国内白酒业<FONT color=#000000>的王者,<SPAN id=stock_sh600519>贵州茅台 <SPAN id=quote_sh600519>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">90.63</FONT>,4.85,5.65%) 依靠提价和</FONT>利息收入使三项费用持续降低,其中财务费用为-6218万元。三项费用同比增长率仅为5.88%,为近年来的最低水平。与此同时,公司资产负债率从去年年底的20.1%降至目前的16.8%,反映出财务状况进一步向好,也体现出贵州茅台强大的竞争力。预计公司四季度每股收益可保持在1.3元左右。 贵州茅台的独特性和不可复制性已无须赘述,其未来的稳定增长依然有很强的确定性。在目前市场大幅下跌之后,如此优秀个股的估值也从前期的40倍以上跌至目前的21倍左右。作为白酒行业中绝对的王者,该股目前已具备一定的中长期投资价值。因此将贵州茅台的评级从前期的“中性”上调为“增持”。 <!-- news_keyword_pub,stock,sh600519 --> |