| <FONT color=#000000> <B>涨跌揭密：<SPAN id=stock_sz000813>天山纺织 退税提高应对危机 表现活跃 </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 财政部、国家税务总局21日对外宣布，将从08年11月1日起适当调高部分劳动密集型和高技术含量、高附加值商品的出口退税率。此举是对纺织行业应对金融危机的有效举措，受此消息刺激，天山纺织(000813)股价表现活跃。基本面上，公司是我国纺织行业第一家合资企业，近年全力实施品牌战略，进军时尚品牌的新领域，率先在国内推出以高档羊绒为原料的服饰品牌。目标客户定位于高消费人群，积极尝试引领市场消费战略，现已拥有一批忠诚的客户。公司国内销售，借鉴目前较为成功的"品牌运营商＋渠道销售商＋生产工厂"的三家联合运作品牌的运营思路，形成了全新的品牌发展和盈利模式。公司所在地新疆是优质山羊绒和细羊毛原料佳天下的宝地，山羊绒属于稀有的特种动物纤维，是一种珍贵的纺织原料，在国内外被称为"纤维的钻石"和"软黄金"。需要注意的是，国际贸易方面，国际市场的份额虽稳中有升，但是原材料及其他成本的持续上升使企业的盈利空间越来越小；公司是以出口为主的外向型企业，人民币的加速升值，将导致营业利润进一步下降，对本年度的经营业绩产生较大影响。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>盈利预测：调控影响开始显现 <SPAN id=stock_sh600176>中国玻纤 财务有所恶化 </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 中国玻纤(600176)今日公布了2008年三季度财务报告。今年前三季度中国玻纤实现营业收入32.4亿元，同比增长43.82%，实现营业利润和净利润6.97亿元和2.3亿元，分别同比增长49%和38.9%，折合eps0.537元。从三季报可以看到，中国玻纤母公司净利润-7605万元，去年同期盈利1866.6万元。根据少数股东损益可以判断今年前三季度子公司巨石集团的净利润在6.27亿元左右，已超过去年全年的盈利水平，从三季报看，宏观调控对公司的影响开始显现。公司应收帐款和存货三季度明显增加，经营性现金流也有所恶化。安信证券预计巨石集团今明两年的销量分别为69万吨和85万吨。考虑到非主业损益的影响，下调公司今明两年的eps预测分别至0.85元和1.14元。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>大行评股：瑞信调高中铝H股评级至中性 </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆★★★ </FONT> <FONT color=#000000> “证券通资讯终端”最新数据显示，瑞信表示，将中铝投资评级调高至中性，但目标价由5.8降至4.4港元。</FONT> <FONT color=#000000> 综合外电10月21日报道，瑞信发表研究报告，指氧化铝及原铝毛利受压的风险已反映于股价上,故将中铝(02600)投资评级调高至中性,但目标价由5.8降至4.4港元。</FONT> <FONT color=#000000> 瑞信称,该行将今明两年原铝价格分别调低3及8,至每磅1.21美元及1.15美元,故将中铝今明两年盈利预测调低46及39,至28.29亿及38.31亿人民币。</FONT> <FONT color=#000000> 瑞信认为,业内达到困境前,估计氧化铝每吨将再下跌50美元。不过,由于燃料价格急速下跌,料中铝每吨可节省50美元的成本优势,抵销氧化铝合约价格下降。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>调研快报：<SPAN id=stock_sz002155>辰州矿业 产品价格大跌 公司盈利难度加大 </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 根据半年报披露，2008 年上半年，辰州矿业(002155)共生产黄金1,075.91千克，比上年同期下降34.1%，其中自产比例达64.52%，比上年提高18.87%；生产精锑4,041.97吨，比上年同期增长0.70%；生产氧化锑4,598.89吨，比上年同期减少11.32%。4季度公司盈利增长难度比较大：受美国金融危机的影响持续深入，商品价格大幅下跌。预计下半年黄金价格能够在高位运行，但锑价及钨价将受到打压，公司盈利增长难度较大。公司总股本为54740 万股，流通A股30633万股，其中8月18日解禁的“小非”16913万股，抛售压力比较大。鉴于以上分析，给予公司“中性”评级。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>估值参考：<SPAN id=stock_sz002228>合兴包装 主营增长良好 估值处于相对低位(增持) </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 在宏观经济下滑的背景下，合兴包装(002228)主营业务仍然保持较高增长。由于瓦楞纸箱行业集中度低的特点，公司的整体市场占有率不高，这一状况稀释了公司受整体经济下滑所带来的风险。并且，在这种局面下公司又采取了积极的市场营销策略，主动出击，从而有效避免了订单下降的局面。其中，公司下属三家子公司福建长信、湖北合兴、南京合兴等销售均有增长，长信的增长更为突出。公司的“标准化工厂”生产模式具有可复制性，最近几年公司快速增长是可以期待的。目前，公司拥有福建、南京、武汉等三家“标准化工厂”，并于三季度分别收购了三家工厂剩余的25%的股权，实现完全控股。同时，公司正在进行四川、厦门等两个“标准化工厂”的建设，预计明年投产。安信证券认为目前公司08年动态市盈率仅为13.2倍，股价被低估，考虑当前证券市场的情况，下调公司三个月的目标价为9.72元，仍然维持对公司增持-A的投资评级。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <!-- news_keyword_pub,stock,sz002155&sz002228&sz000813&sh600176 --> |
