| 国盛证券 ●在去年下半年集团公司注入钢铁主业资产后，公司除原有的金属制品业务外，增加了线材、中厚板材、电工钢板等钢铁业务。公司坚持走精品路线，产品知名度与企业形象不断提升。 ●随着今年铁矿石、燃料等原材料价格的上扬，生产成本不断上升，虽然产品价格也有所上涨，但涨幅并未能覆盖原燃料价格的上涨。公司产品毛利率有所下滑，盈利能力减弱，其中占公司40％产能的线材业务对公司业绩影响较大。由于需求疲软、市场价格逐渐走低以及成本上升不断吞噬产品利润，目前线材业务盈利能力明显下滑；预计下半年公司业绩将继续依赖中厚板材业务。投资项目均进展顺利。公司的中板生产线改造、RH精炼炉工程、钢绞线扩产项目以及1580mm 薄板项目均进展顺利。 ● 公司的中板生产线改造、RH精炼炉工程、钢绞线扩产项目以及1580mm 薄板项目均进展顺利。上述项目均达产后，公司将新增120 万吨中板产能及500万吨薄板产能； ●江西省主管部门已制定了相关政策，明确江西省内的铁矿优先用于支持公司钢铁产业发展，今后省内铁矿资源将逐步向公司集中。 ● 盈利预测及投资评级。上半年钢价在成本因素推动下上涨过快，现已开始回落，随着下半年宏观经济增速的放缓，钢铁行业景气转弱。我们看好公司1580MM薄板项目的未来前景，预计公司08-09 年EPS 分别为0.59 元、0.76 元，给予“增持”投资评级。 <!-- 行业分类 begin --> <STYLE> .info_hyfl {margin:20px 34px 0px; height:20px; line-height:20px; font-size:14px;} .news_hyfl {border:1px solid #C1D9F4; margin:20px auto; padding:5px; background:#fff; width:550px;} .news_hyfl #for_loader {display:none;} .news_hyfl #title_hyfl {font-size:14px; font-weight:bold; height:25px; line-height:25px; padding:0 20px;} .news_hyfl #title_hyfl span {float:right; font-size:12px; font-weight:normal;} .news_hyfl dl {clear:both; margin:0px; padding:0px;} .news_hyfl dd {width:270px; float:left; height:20px; line-height:20px; padding:0px; margin:0px;} .news_hyfl ul {list-style:none; padding:0 24px;} .news_hyfl li {float:left; height:20px; line-height:20px; width:64px; text-align:right; padding-right:10px;} .news_hyfl .clear {clear:both; height:0px; font-size:0px; overflow:hidden;} </STYLE> <SCRIPT src="http://finance.sina.com.cn/iframe/qmx_industry/qmx_.js" type=text/javascript></SCRIPT> |
