| 公司上半年实现营业收入187，499.94万元，同比增长31.96%；实现营业利润24，094.53万元，同比增长152.56%；实现归属于母公司的净利润17，801.63万元，同比增长189.13%；实现每股收益0.35元。<SPAN id=stock_sz000728><FONT color=#000099>国元证券</FONT> 分析师给予公司“推荐”的投资评级。 分析师指出，报告期内，公司综合毛利率同比提升了5.54个百分点，其中文化纸和白卡纸的毛利率分别增加了8.9和4.21个百分点。毛利率的提升主要受产品价格上涨所致，同时公司新建的9.8万吨化学浆生产线建成投产，在一定程度上也节约了生产成本。由于文化纸目前在建的项目较少，小造纸厂在逐渐被关闭，因此市场前景较为乐观。白卡纸下半年将会有一个消化新增产能的过程，考虑到公司目前60%-70%白卡纸为烟卡，需求相对稳定，因此对业绩影响较小。 分析师还指出，公司07年下半年投产的15万吨石膏护面纸项目报告期内运营情况良好，毛利率达到20.57%，超出市场普遍预期，显示了公司较强的运营能力。公司的35万吨白卡纸项目目前已签订了主机设备合同，预计2009年下半年投产，2010年达产，这将带动公司未来两年收入和利润的增长。 |
