中证网讯 今日天相投顾发布报告给予<SPAN id=stock_sz000538><FONT color=#000099>云南白药</FONT> (000538 .SZ)“增持”评级,报告认为公司医药商业部分销售收入增长较快。报告期内,公司明显加大医药商业的开发力度,包括云南白药大药房在内的商业部分销售收入达到17.95亿元,同比增长59.89%,占主营业务收入的66%,贡献毛利1.07亿元,实现净利润2727万元,占公司净利润比重为13.57%。 报告还指出,透皮与健康产品拉动公司工业部分快速增长。医药工业是公司的主业,也是公司利润的最主要来源,虽受到产能瓶颈的制约,但公司采用一系列方法积极应对,保证白药主产品稳步增长;而牙膏和创可贴为代表的透皮与健康产品继续保持了较快的增速。报告期内公司工业产品实现销售收入9.17亿元,同比增长了45.52%,增速较快,由于牙膏与创可贴等产品毛利较高,有效抵御了原材料等价格上涨带来的压力,这部分业务毛利率同比去年增加了0.81个百分点,达到9.65%。公司的整体毛利率也仅同比下降了0.92个百分点。天相投顾预计,随着高毛利的产品基数不断加大,公司工业产品的毛利率将持续小幅上升。 <!-- news_keyword_pub,stock,sz000538 --> |