股票之声

 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

股票之声 首页 研究报告 查看内容

寿仙谷(603896):一季度经营回暖 销售研发稳步推进

2024-5-14 15:17| 发布者: 神童股手| 查看: 51| 评论: 0

摘要: 事件:2023年 实现营业总收入7.8 亿元(-5.39%);归母净利润2.5 亿元(-8.39%);扣非归母净利润2.3 亿元(-10.54%)。2024 年公司Q1 单季度实现营业收入2.2
事件:2023年 实现营业总收入7.8 亿元(-5.39%);归母净利润2.5 亿元(-8.39%);扣非归母净利润2.3 亿元(-10.54%)。2024 年公司Q1 单季度实现营业收入2.2 亿元(+7.15%),归母净利润0.8 亿元(+23.19%),扣非归母净利润0.7 亿元(+22.30%)。2023 年分红预案为:每10 股派发现金红利3.9 元(含税)。

    23 年业绩承压,24 年Q1经营回暖。公司受到经济放缓等问题导致消费疲软影响,23 年收入出现略微下滑。核心品种灵芝孢子粉类产品23 年实现收入5.33亿元,同比下降7.92%,其中灵芝孢子粉(破壁)收入1.3亿元,同比下降11.8%,破壁灵芝孢子粉收入2.4 亿元,同比下降6%,破壁灵芝孢子粉颗粒收入1.4 亿元,同比增长0.8%,破壁灵芝孢子粉片收入0.2 亿元,同比下降36.7%。铁皮石斛类产品23 年实现收入1.3亿元,同比下降2.03%,其中铁皮枫斗颗粒收入0.9 亿元,同比增长2%,铁皮枫斗灵芝浸膏收入0.3 亿元,同比下降10.6%。

    分地区来看,浙江省内地区实现营业收入4.8 亿元,同比下降8.49%,浙江省外地区0.8亿元,同比下降17.89%,互联网端收入2.1亿元,同比增长7.35%。

    进入2024 年一季度,公司经营业绩逐步复苏,收入和利润都有所增长。

    盈利能力整体保持稳定。公司2023 年实现毛利率82.72%,同比下滑-1.7pp,主要系公司高毛利率产品灵芝孢子粉类产品收入下降。2023 年公司销售费用/管理费用/财务费用/研发费用率为分别同比+1.87pp/+0.74pp/+0.57pp/-1.48pp。

    2024 年一季度公司销售费用/管理费用/财务费用/研发费用率为分别同比-1.91pp/-0.19pp/-0.37pp/-2.65pp。

    强化研发,积极拓展销售渠道。报告期内公司完成多项国家科技进步奖或发明奖申报;申报专利 20 项以上,认定新品种3个,授权品种权3个,出版软著 4个、发表论文15 篇;新立项省部级科技项目1 个;正在开展的灵芝孢子粉临床试验项目18 项,年内结题6项。在销售渠道方面,持续开展“百强千店”行动,大力开发全国百强连锁 OTC 渠道、医疗渠道、快消渠道,增设重点市场专卖店,增加“寿仙谷药房+专卖店”(直营)数量。

    盈利预测与投资建议。预计2024-2026 年归母净利润分别为2.8 亿元、3.3 亿元和3.9 亿元,对应动态PE 分别为20 倍、17 倍、14 倍。建议保持关注。

    风险提示:推广不及预期风险、销售渠道拓展不及预期风险,自然灾害风险。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

Archiver|手机版|小黑屋|股票之声 ( 京ICP备09051785号 )

GMT+8, 2024-5-20 20:40 , Processed in 0.026995 second(s), 7 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

返回顶部